بهینه سازی سبد سهام با رویکرد برنامه ریزی آرمانی بر پایه اعداد فازی منسجم

در این پایان نامه هدف، ارائه یک مدل بهینه سازی سبدسهام می باشد. عمدتا اطلاعات موجود در دنیای واقعی دارای نوعیابهام و عدم قطعیت هستند، که برای کنارآمدن با عدم اطمینان از رویکرد فازی استفاده می گردد. یکی از مباحث مهمی که دربازارهای سرمایه مطرح است و باید مورد توجه سرمایه گذاران اعم از اشخاص حقیقی یا حقوقی قرار گیرد، بحث انتخاب سبدسرمایه گذاری بهینه می باشد. انتخاب یک استراتژی پرتفوی بهینه که بتواند تعادل بین به حداکثر رساندن بازده سرمایه گذاریو به حداقل رساندن ریسک سرمایه گذاری را ایجاد کند.ما در اینجا علاوه بر این، برای تصمیم گیری که در آن انتظار انسجام سرمایه گذار نقش بسیار مهمی دارد، از اعداد فازیمنسجم استفاده می نماییم. الگوریتم مدل ارائه شده بدین صورت است که ابتدا ۳ مدل میانگین-واریانس، واریانس-میانگین،میانگین-واریانس-چولگی با استفاده از تابع عضویت فازی منسجم ارائه می گردد، سپس مدل ارائه شده با برنامه ریزیآرمانی به یک مساله ساده تبدیل می شود. برای به دست آوردن اعداد فازی منسجم از نرم افزار متلب و برای جواب بهینه ازنرم افزار گمز استفاده نمودیم.مطالعه موردی روی سبد سهام عرضه شده در بورس به نام سهام دارا یکم و دارا دوم پرداخته شده که در قالب یک پرتفویشامل نه سهم می باشد. از مدل های مطرح شده برای بهینه سازی سبدسهام استفاده شد، با در نظر گرفتن نرخ بازده قیمتیسهام در یک دوره دو ساله، به صورت اعداد فازی ذوزنقه ای منسجم، میانگین احتمال انتخاب سهام تصمیم گیرنده در حالتخوش بینانه، معمولی و بدبینانه محاسبه گردید و با درنظر گرفتن مقادیر واریانس و چولگی، نتایج بدست آمده ارزیابی و تحلیل گردید.

کلیدواژه ها:

برنامه ریزی فازی منسجم ، برنامه ریزی آرمانی ، پرتفوی سهام دارا یکم