بررسی رابطه دوره ای ریسک و بازده با استفاده از رویکرد مدل دو متغیره

هدف این تحقیق بررسی رابطه دوره ای ریسک و بازده با استفاده از رویکرد مدل دو متغیره میباشد. پژوهش حاضر از نوع توصیفی و از حیث هدف در دسته پژوهش های همبستگی - رگرسیونی میباشد. برای تجزیه و تحلیل داده ها و استخراج نتایج پژوهش، نرم افزارهایExcelوEViews۹به کار گرفته شده است. اطالعات مربوط به شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار طی دوره ۵ ساله مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته اند تا ارتباط بین متغیرها برای آزمون فرضیه های تحقیق بررسی شود. نتایج تحقیق نشان داد که بین بازده مورد انتظار براساسBARR و واریانس شرطی بر اساس BARR رابطه معناداری وجود ندارد. سطح معناداری برای تمام مدلهای توضیحی بزرگتر از ۰۵/۰ گزارش شده است. از این رو میتوان ادعا نمود که بین بین بازده تحقق یافته و واریانس شرطی برمبنای مدل تک متغیره MAR رابطه معناداری وجود ندارد. همچنین آماره دوربین واتسون خطای خود همبستگی مدل را تایید کرد. ازسوی دیگر بین بازده تحقق یافته و واریانس شرطی براساس مدل BMAR رابطه معناداری وجودندارد. سطح معنی داری برای تمام مدلهای توضیحی بزرگتر از ۰۵/۰ گزارش شده است. از این رو میتوان ادعا نمود که بین بین بازده تحقق یافته و واریانسشرطی نیز بر مبنای مدل تک متغیره MAR رابطه معناداری وجود ندارد. همچنین آماره دوربین واتسون خطای خود همبستگی مدل را تایید کرد.

کلیدواژه ها:

ریسک ، بازده ، گارچ ، بورس اوراق بهادار.