سنجش روابط شوک های اطلاعاتی درونی و بیرونی با تورش های رفتاری سرمایه گذاران

چکیده اقتصاد کلاسیک و مطالعه بازارهای مالی از دیدگاه هنجاری قواعد آنها را در چارچوب عقلانیت عوامل اقتصادی قرار داده است. فرضیه اصلی حول و حوش تصمیم گیری براساس عقلانیت است. از طرفی سرمایه­گذاران طوری عمل نمی کنند که منطقی باشند، برعکس، تعصبات بسیاری را نشان می دهند که منجر به تصمیمات سرمایه گذاری ضعیف در زمینه های خاص می شوند. این خطاهای شناختی به دلیل عدم توانایی سرمایه گذاران در شناختن حرکت بازار برای دوره های بعدی است، که آنها را وادار به تصمیم­گیری های جانبدارانه می­کند. در این مقاله رفتار سرمایه­گذاران در بورس اوراق بهادار تهران مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت تا به بررسی اینکه آیا آنها تحت شرایط شوک اطلاعاتی مستعد تورش­های رفتاری هستند یا خیر؟ بپردازد. برای دستیابی به هدف پژوهش، داده­های ۱۰۶ شرکت نمونه، در بازه زمانی ۱۳۹۱-۱۳۹۸ جمع آوری شد و به شیوه تحلیل توصیفی–همبستگی با اجرای آزمون رگرسیون چندگانه تجزیه و تحلیل شدند. یافته­ها نشان داد که تنها بین شوک اطلاعاتی درونی(تغییرات اساسی مالکیت نهادی) و تورش رفتاری زیان­گریزی و کوتاه­نگری سرمایه­گذاران رابطه معناداری وجود دارد و با دیگر شوک­های درونی و بیرونی رابطه معناداری یافت نشد. همچنین رابطه معناداری بین شوک­های درونی و بیرونی و تورش رفتاری برجستگی اطلاعات وجود ندارد.

کلیدواژه ها:

واژه های کلیدی: شوک اطلاعاتی درونی ، شوک اطلاعاتی بیرونی ، زیان گریزی سرمایه گذاران ، برجستگی اطلاعات ، کوتاه نگری سرمایه گذاران. طبقه بندی ، G۵۳ ، G۴