سوددهی استراتژی مومنتوم در بازارمالی تهران

این مقاله توضیحات مختلفی را در مورد سودآوری استراتژی های مومنتوم ثبت شده در مقاله )۱۹۹۳( Jegadeesh and Titman ارزیابی می کند. شواهد نشان می دهد که سودمندی این استراتژی در دهه ۱۹۹۰ ادامه داشته است ، و این نشان می دهد که نتایج اولیه ناشی از خطای )Data snooping( نبوده است. این مقاله همچنین پیشبینی مدلهای رفتاری موجود را بررسی می کند که پیشنهاد می کنند سود های مومنتوم ناشی از تاخیر در overreaction است که در نهایت معکوس می شوند. شواهد این مقاله مدل های رفتاری را تایید می کند ، اما این تایید باید با احتیاط لحاظ بشوند. نتایج ما برای داده های بورس ایران نیز تا حدی این شواهد را تایید میکند که جزئیات آن در ادامه بیان شده است.

کلیدواژه ها:

استراتژی مومنتوم ، بازه نگهداری ، اثر تقویمی ، Overreaction ، Underreaction