مقایسه پیش بینی پذیری شاخص کل قیمت سهام:رویکرد سری زمانی

هدف پژوهش حاضر مقایسه پیش بینی شاخص کل قیمت سهام بورس تهران بر اساس مدل های سری زمانیاست. بازه زمانی پژوهش را داده های روزانه طی دوره زمانی ۰۸ / ۰۶ / ۱۳۹۵ تا ۰۸ / ۰۹ / ۱۳۹۹ در مورد شاخصقیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران TEPIX تشکیل می دهد. در این پژوهش با استفاده از آزمون نسبتواریانس، پیش بینی پذیری سری زمانی شاخص روزانه قیمت بورس تهران بررسی شد. یافته ها پیش بینی پذیریسری مربوط را تائید نمود. در ادامه برای پیش بینی شاخص روزانه شاخص قیمت بورس تهران از مدلهایARIMA ، ARFIMA و GARCH استفاده گردید . بر اساس معیار آکائیک و همچنین عملکرد پیش بینی،مدل ARIMA بر ARFIMA برتری داشت. یافته های آزمون مدل ARFIMA وجود حافظه بلندمدت درشاخص قیمت بورس تهران را تایید نمود و بنابراین شکل ضعیف کارا یی در بورس اوراق بهادار تهران برقرار نیست.نتایج مدل سری زمانی غیرخطی GARCH وجود ساختار واریانس شرطی را در شاخص TEPIX تایید نمود واز لحاظ معیارهای ارزیابی به عنوان مدل بهینه پژوهش شناخته شد. در نتیجه پیش بینی شاخص قیمت آتی وکسب سود اضافی حاصل از دادوستد سهام امکان پذیر است. آزمون مدل های GJR- GARCH ، TARCH و EGARCH حاکی از عدم تقارن تغییرپذیری شاخص TEPIX بود.

کلیدواژه ها:

شاخص قیمت سهام ، سری زمانی ، تغییرپذیری