بررسی اثر نوسانات قیمت نفت خام بر شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران

محمد علی خطیب سمنانی; معصومه شجاعی; مسعود شجاعی خسروشاهی

بررسی اثر نوسانات قیمت نفت خام بر شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران

محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مالی، دوره: 8، شماره: 29

سال انتشار: 1393

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: فارسی

مشاهده: 236

فایل این مقاله در 25 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

دریافت فایل کامل مقاله

صدور گواهی نمایه سازی
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

https://civilica.com/doc/1570319

شناسه ملی سند علمی:

JR_ECJ-8-29_005

تاریخ نمایه سازی: 27 آذر 1401

چکیده مقاله:

در این مطالعه اثرات نوسانات قیمت نفت خام ایران بر شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار گرفته است، دادههای مورد استفاده در این پژوهش از نوع دادههای سری زمانی هفتگی طی دوره هفته اول ۱۳۸۰:۲ الی هفته چهارم ۱۳۹۰:۴ میباشد. به همین منظور، ابتدا به مدلسازی نوسانات قیمت نفت خام سنگین ایران با استفاده از مدل EGARCH پرداخته شده و سپس از طریق یک مدل VECM، اثرات کوتاهمدت و بلندمدت نوسانات قیمت نفت خام ایران بر شاخص بازدهی بورس تهران بررسی خواهد شد. نتایج به دست آمده از این پژوهش، از یک سو بیانگر عدم وجود مثبت و معنادار در بلندمدت و کوتاهمدت میان متغیرهای نوسانات قیمت نفت خام سنگین ایران و شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران بوده و از سوی دیگر بر اساس نتایج مدل VECM، وجود رابطه بلندمدت و معکوس بین متغیرهای نامبرده میباشد. در حقیقت با توجه به رابطه بلندمدت به دست آمده از مدل VECM، در بلندمدت با افزایش نوسانات قیمت نفت خام سنگین ایران، شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران کاهش مییابد. همچنین کشش قیمتی شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران نسبت به نوسانات قیمت نفت خام، ۵۴/۹ درصد بوده، بنابراین اگر نوسانات قیمت نفت خام یک درصد افزایش یابد، آنگاه در بلندمدت شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران ۵۴/۹ درصد کاهش خواهد یافت. در نهایت اینکه، وجود همگرایی بین نوسانات قیمت نفت خام سنگین ایران و شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران مورد تایید واقع شده و ضریب متغیر ECT(۱)به دست آمده، نشان میدهد که اگر در کوتاهمدت شوکی از جانب قیمت نفت خام سنگین ایران به شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران وارد شود، در هر دوره به میزان ۳۶/۰ از اثر این شوک در مسیر بازگشت به تعادل بلندمدت کاسته شده و شاخص بازدهی بورس اوراق بهادار تهران پس از حدود سه دوره به تعادل بلندمدت میرسد.

کلیدواژه ها:

قیمت نفت ، شاخص بازدهی بورس ، نوسانات ، مدل VECM-EGARCH. طبقه بندی JEL : E۳ ، M۵۲

نویسندگان

محمد علی خطیب سمنانی

استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحدتهران مرکزی، تهران، ایران.

معصومه شجاعی

استادیار گروه مهندسی محیط زیست،دانشگاه آزاد اسلامی، واحدپرند، تهران، ایران

مسعود شجاعی خسروشاهی

دانش آموخته کارشناسی ارشد اقتصاد ، دانشگاه آزاد اسلامی، واحدتهران مرکزی، تهران، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

فهرست منابع۱) آذر، عادل و افسر، امیر (۱۳۸۵)، «مدلسازی پیشبینی ...
آرمان، بهمن و پوریان، حیدر (۱۳۷۹)، «نقش بورس اوراق بهادار ...
ابریشمی، حمید و مهر آرا، محسن و آریانا، یاسمین (۱۳۸۶)، ...
ابو نوری، اسماعیل و خانعلی پور، امیر و عباسی، جعفر ...
احمدیان، مجید (۱۳۷۲)، «اقتصاد نظری و کاربردی نفت» انتشارات دانشگاه ...
احمدیان، مجید (۱۳۷۸)، «نظریه قیمت در اقتصاد منابع پایانپذیر انرژی ...
اصفهانیان، مجید و امین ناصری، محمدرضا (۱۳۸۷)، نشریه بین الملل ...
امینی، علیرضا (۱۳۸۵)، «نفت، سیاست و اقتصاد»، انتشارات خط سوم ...
اندرس، والتر (۲۰۰۴)، «اقتصادسنجی سری زمانی با رویکرد کاربردی»، ترجمه: ...
بابایی، آرش و کشاورز حداد، غلامرضا (۱۳۸۷)، «بررسی تلاطم بازده ...
بهروزیایزدموسی، وحید، «محاسبهی بازده بدون ریسک بازارهای مالی ایران به ...
پاکیزه، کامران (۱۳۹۰)، « تلاطم و بازده شواهدی از بورس ...
پور کاظمی، محمدحسین و افسر، امیر و نهاوندی، بیژن (۱۳۸۴)، ...
ترازنامه انرژی سال ۱۳۸۷، تهیه و تدوین دفتر برنامه ریزی ...
تقوی، مهدی (۱۳۸۲)، «اثرات» تغییر نرخ ارز بازار آزاد و ...
تقوی، مهدی و بیابانی، شاعر (۱۳۸۲)، «اثرات تغییر نرخ ارز ...
تقوی، مهدی محمد زاده، امیر (۱۳۸۱)، «واکنش بازار سرمایه نسبت ...
تو کلی، احمد (۱۳۷۶)«تحلیل سری های زمانی»، موسسه مطالعات و ...
تهرانی، رضا و پور ابراهیمی، محمدرضا (۱۳۸۸)، «مقایسه عملکرد مدهای ...
جعفریصمیمی، احمد علیمرادی، محمد و بیات، ندا و علمی، سیامک ...
حافظ نیا، محمدرضا (۱۳۸۶) «مقدمه ای بر روش تحقیق در ...
حیدریزارع، بهزاد و کردلوئی، حمیدرضا (۱۳۸۹)، «پیشبینی قیمت سهام با ...
خاکی صدیق، علی (۱۳۸۳)، «ارزیابی روشهای پیشبینی قیمت سهام و ...
ختایی، محمود (۱۳۷۸)، «گسترش بازارهای مالی و رشد اقتصادی»، انتشارات ...
رحمتی، زینب و دلاوری، مجید (۱۳۸۷)، «بررسی عوامل قیمتی موثر ...
سجادی، سید حسین و فرازمند، حسن و صوفی، هاشمعلی (۱۳۸۹)، ...
سرمد، زهره و بازرگان، عباس و حجازی، الهه (۱۳۸۳) «روش ...
سعیدی، پرویز و امیری، عبدالله (۱۳۸۹)، « بررسی رابطه متغیرهای ...
صمدی، سعید و شیرانی فخر، زهره و داور زاده، مهتاب ...
علیابراهیمی. محسن (۱۳۸۸)، «اقتصاد منابع طبیعی و محیط زیست»، نشر ...
فلاحشمس، میر فیض و دلنواز اصغری، بیتا (۱۳۸۸)، «پیشبینی شاخص ...
کریمزاده، مصطفی، «بررسی رابطه بلندمدت شاخص قیمت سهام بورس با ...
کشاورز حداد، غلامرضا و صمدی، باقر (۱۳۸۸)، «برآورد و پیشبینی ...
متولیزاده اردکانی، امید (۱۳۸۸)، «قیمت سایهای نفت خام ایران و ...
مشیری، سعید (۱۳۸۰)، «پیشبینی تورم ایران با استفاده از مدلهای ...
مبینی دهکردی، علی و پاشنگ، محمد (۱۳۸۸)، «شناسایی عوامل موثر ...
موالی زاده، احمد و دلاوری، مجید (۱۳۸۸)، «بررسی عوامل موثر ...
مهر آرا، محسن و نیکی اسکویی، کریم (۱۳۸۵)، «تکانههای نفتی ...
مهرزاد، صادق، «گسترش بازارهای مالی و نقش آن بر بخش ...
نجار زاده، رضا و زیودار، مهدی (۱۳۸۵)، «بررسی ارتباط تجربی ...
نوروزی، علیرضا (۱۳۷۶)، «بی ثباتی صادرات و اثرات آن برم ...
نوفرستی، محمد (۱۳۸۷)، «ریشه واحد و هم جمعی در اقتصادسنجی»، ...
هادیان، ابراهیم و پارسا، حجت (۱۳۸۵). «بررسی تاثیر نوسانات قیمت ...
همتی، عبدالناصر (۱۳۸۴)، «اقتصاد نفت»، انتشارات سروش، محل نشر تهران، ...
Ame´ lie, Charles &Darne,Olivier (۲۰۰۹),” The efficiency of the crude ...
Arouri, Mohamed El Hedi & Lahiani, Amine & Nguyen, Duc ...
Arouri, M. E. H., & Nguyen, D. K. (۲۰۱۰). “Oil ...
Bau Lin, Jeng & chia liang, chin & liang yeh, ...
Balaban. Ercan, Bayar. Asil, Faff. Robert. ۲۰۰۲. Forecasting Stock Market ...
Bildirici, Melike & Ömer Ersin, Özgür,”Improving forecasts of GARCH family ...
Bollerslev, T; ۱۹۸۶; "Generalized Autoregressive Conditional Hetero scedasticity, Journal of ...
Boutahar, Mohamed & Mootamri, Imène & Péguin-Feissolle, Anne (۲۰۰۹),”A fractionally ...
Cadenas, Erasmo & Rivera, Wilfrido (۲۰۱۰),”Wind speed forecasting in three ...
Campbell, John Y., Lo, Andrew W. and Mackinlay, A. Craig, ...
Chen, S. S. (۲۰۰۹). “Do higher oil prices push the ...
Chiou, Jer-Shiou & Lee, Yen-Hsien (۲۰۰۹),” Jump dynamics and volatility: ...
Chortareas, Georgios & Jiang, Ying & Nankervis, C. John (۲۰۱۱),”Forecasting ...
Dickey, D. A., and W. A. Fuller, ۱۹۷۹, "Distribution of ...
Ding, Z., Granger, C. W. J. and Engle, R. F. ...
Engel, R. F (۲۰۰۱),’financial econometrics-a new discipline with new methods’, ...
Filis, G. (۲۰۱۰). “Macro economy, stock market and oil prices: ...
Filis, George & Stavros, Degiannakis& Christos, Floros (۲۰۱۱).” Dynamic correlation ...
Glosten, L. R. Jagannathan, R. and Runkle, D. E. (۱۹۹۳); ...
Granger, C.W.J & Timmermann, A," Efficient market hypothesis and forecasting", ...
Guo, H. & Kliesen, L. (۲۰۰۵). “Oil price volatility and ...
Guresen, Erkam & Kayakutlu, Gulgun & Daim, u. Tugrul (۲۰۱۱),” ...
Higgins, M. L. and Bera, A. K. (۱۹۹۲); “A Class ...
Jones, C., & Kaul, G. (۱۹۹۶). "Oil and stock markets". ...
Kumar, Ujjwal& Jain,V. K (۲۰۱۰),” Arima forecasting of ambient air ...
Lamourex, C. G. and W. D. Lastrapes. ۱۹۹۰. “Heteroskedasticity in ...
Laurent. Sebastien, Peters. Jean-Philippe; ۲۰۰۲; "A Tutorial for G@RCH ۲. ...
Magnus, F.J. and Fosu, O.E., “Modeling and Forecasting Volatility of ...
Malik, Frooq & Hammoudeh, Shawkat. (۲۰۰۷),” Shock and volatility transmission ...
Mandelbrot, B., TheVariation of Certain Speculative Prices, Journal of Business, ...
McMillan, David G.(۲۰۰۹),”Revisiting dividend yield dynamics and returns predictability: Evidence ...
Miller, J. I., & Ratti, R. A. (۲۰۰۹). “Crude oil ...
Mohammadi, Hassan & Su, Lixian (۲۰۱۰),”International evidence on crude oil ...
O'Neill, J. T., Penm, J., & Terrell, D. R. (۲۰۰۸).”The ...
Rescher, N. (۱۹۹۸),” Predicting the future: An introduction to the ...
Robinson, c., ۱۹۷۵, Energy Depletion Economics of OPEC, The Henley ...
Schwert, G. W., (۱۹۸۹); “Why Does Market Volatility Change over ...
Taylor, S. (۱۹۸۶); “Modeling Financial Time Series”, John Wiley and ...
Turchin, P. (۲۰۰۷),” Scientific Prediction in Historical Sociology”, History&Mathematics: Historical ...
Vo, Minh (۲۰۱۱).” Oil and stock market volatility: A multivariate ...
Zakoian, J-M. (۱۹۹۱); “Threshold Heteroskedastic Models”, Unpublished paper Institute National ...
Hentschel, L. (۱۹۹۵); “All in the Family: Nesting Symmetric and ...

نمایش کامل مراجع