بررسی نوسانات شاخص کل بورس ایران و تاثیر نرخ ارزبر آن با مدل نوساناتتصادفی با رویکرد بیزین

در مدل های مالی، مفهوم نوسانات مالی بسیار مورد توجه واقع شده است. مدل های SV یکی از مدل هایی است که در دهه اخیر جایگزین مدل های مرسوم در برآورد نوسانات، نظیر مدل های خانواده Garch شده است. در این مطالعه از مدل های مختلف SV برای برآورد نوسانات لگاریتم بازدهی شاخص کل بورس ایران در بازه ی ۱۳۹۳/۰۷/۰۱ تا ۱۳۹۷/۰۱/۲۰ استفاده شده و از روش MCMC برای تخمین مدل های SV همراه با استراتژی ASIS، استفاده شده است. و به پیش بینی به وسیله این مدل ها پرداخته شده است. نتایج پیش بینی باتوجه به معیار ارزیابی میانگین مربعات خطا RMSE حاصل از اینست که مدل SVl دارای قدرت تخمین بهتری می باشد و نشان دهنده اثر اهرم مثبت در داده ها می باشد. که نشان دهنده تاثیر مثبت شوک های نوسانات بر بازدهی شاخص کل می باشد. همچنین با استفاده از مدل SVl اثرات نرخ دلار را هم بر لگاریتم بازدهی نوسانات بورس دیدیم. و نتایج پژوهش نشان می دهد رابطه معناداری بین تغییرات نرخ ارز و لگاریتم بازدهی شاخص کل بورس وجوددارد و لگاریتم بازدهی با قیمت نرخ دلار در روز قبل خود رابطه ی مثبت دارد.

کلیدواژه ها:

نوسانات تصادفی SV ، اسنتنباط بیزین ، شاخص سهام ، نرخ ارز ، زنجیره مارکوف مونت کارلو MCMC