بررسی تاثیر ابزارهای سیاست مالی بر بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد ARDL

هدف از این مطالعه، بررسی تاثیر ابزارهای سیاست مالی بر بازدهی سهام در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل های سری زمانی بوده است. نوع تحقیق کاربردی و روش تحقیق همبستگی و روش گردآوری اطلاعات، کتابخانه ای- اسنادی می باشد. در این مطالعه از آمار دوره زمانی ۱۳۷۶ تا ۱۳۹۶ و الگوی خودبازگشتی با وقفه های توزیعی (ARDL) و نرم افزار Microfit استفاده شده است. بر اساس نتایج آزمون کرانه ها، وجود رابطه بلندمدت بین متغیرهای مستقل و وابسته تائید گردید. ضریب جمله تصحیح خطا نشان داد که انحراف از رابطه تعادلی بلندمدت با سرعت بالایی تصحیح و تعدیل می شود. نتایج تخمین و نمودارهای پسماند تجمعی و مجذور در مدل نشان می دهد، که وجود ثبات ساختاری پذیرفته در مدل شده است. نتایج مدل بلندمدت نشان داده است که، رابطه منفی و معناداری بین مالیات و بازده بازار سهام و همچنین رابطه مثبت و معناداری بین مخارج جاری و عمرانی دولت و بازده بازار سهام برقرار می باشد.

کلیدواژه ها:

بازدهی سهام ، مالیات ، مخارج جاری دولت ، مخارج عمرانی دولت