پیش بینی درآمد در مدل انتخاب سهام جهانی و ایجاد و مدیریت یک پورتفولیوی کارآمد

مدل های انتخاب سهام اغلب از انتظارات تحلیلگران، گشتاور و داده های اساسی استفاده می کند. برای مدل سازی مرکب با استفاده از این منابع داده ها برای سهام جهانی در طول دوره ۱۹۹۷-۲۰۱۱ پشتیبانی ها و تاییداتی به دست آمد. همچنین شواهدی جهت پشتیبانی استفاده از مدل های چندعاملی (سانگارد ای پی تی ) و (اکسیما) برای ساخت پورتفولیو و کنترل ریسک دست یافتیم. پورتفولیوهایی برای ژانویه ۱۹۹۷ تا دسامبر ۲۰۱۱ ایجاد کردیم و به سه نتیجه رسیدیم که از این قرارند: (۱) اطلاعات پیش بینی تحلیل گران توسط بازار جهانی، از ژانویه ۱۹۹۷ تا دسامبر ۲۰۱۱ تایید و تحسین شد؛ (۲) پیش بینی های تحلیلگران را می توان با داده های پایه مانند درآمدها، ارزش دفتری، جریان نقدی و فروش و همچنین با گشتاور، در مدل انتخاب سهام جهت تشخیص سهام هایی که به درستی قیمت گذاری نشده اند، ترکیب نمود؛ و (۳) بازده پورتفولیوهای چندعاملی که ریسک آن ها کنترل شده است، این امکان را می دهد که فرضیه صفر در مورد آزمون اصلاح داده کاوی را رد نماییم. متغیر پیش بینی درآمدها مدل ترکیبی ما را از لحاظ تاثیر آن بر انتخاب سهام پر اهمیت تر می نماید.

کلیدواژه ها:

پیش بینی درآمدها ، I/B/E/S ، بهینه سازی پورتفولیو ، نسبت اطلاعات ، مرز کارآمد ، بازده فعال