مقایسه پیش بینی قیمت و کاهش ریسک قراردادهای آتی به وسیله معادلات دیفرانسیل تصادفی(مدل هستون و مرتون)

امروزه سرمایه گذاری در بازارهای طلا، بخش مهمی از اقتصاد هر کشور را تشکیل می دهد، به همین دلیل برآورد قیمت طلا یکی از مهم ترین موضوعات مطالعاتی اقتصاددانان و تحلیلگران مالی است که رویکردهای متفاوتی را پدید آورده است. به طورطبیعی روش هایی کاربرد مناسب را دارند که کمترین خطا و رسیک سرمایه گذاری را در خود داشته باشند. در کشورهای در حال توسعه به دلیل وجود تورم و همچنین عدم اطمینان به آینده، تقاضا برای طلا به منظور پوشش ریسک ناشی از تورم بالا است. تشکیل بازار قرارداد آتی سکه بهار آزادی در بورس کالا در سال های اخیر نیز به ایجاد بازار متشکلی جهت پوشش ریسک و همچنین استفاده از فرصت های آربیتراژ در بازار طلا کمک شایانی نموده است. آمار معاملات قرارداد آتی سکه بهار آزادی از ابتدای ورود اولین نمادش به تابلو معاملات بورس کالای ایران رشد چشمگیری داشته است به گونه ای که بازاری سازمان یافته با حجم معاملات بالا و نقد شوندگی مناسب در زمینه معاملات مشتقه را درکشور ایجاد کرده است. در این تحقیق بر آن شدیم با استفاده از دو مدل هستون و مرتون به پیش بینی قیمت قرارداد های آتی با استفاده از قیمت تسویه قراردادهای آتی از تاریخ ۱۳۹۰/۰۱/۰۱ الی۱۳۹۷/۰۶/۱۱ پرداخته و نتایج حاصل از آن را مقایسه نماییم.

کلیدواژه ها:

معادلات دیفرانسیل تصادفی ، پیش بینی قیمت قراردادهای آتی سکه طلا ، فرایند تصادفی– مدل هستون ، مدل مرتون