رویکرد کاپیولا برای مدل بندی ساختار وابستگی قیمت نفت و شاخص های بازار سهام ایران

هدف تحقیق حاضر مدل بندی رابطه بین شاخص های بورس اوراق بهادار تهران با قیمت نفت بود. جامعه آماری در پژوهش حاضر شاخص های کل قیمت، شاخص صنعت، شاخص قیمت ۵۰ شرکت و شاخص بازار دوم و قیمت نفت در بازه زمانی ۲۳/۰۹/۱۳۸۷ تا ۲۵/۱۱/۱۳۹۸بود. به منظور تجزیه و تحلیل داده ها از روش آماری کاپیولا با استفاده از نرم افزارR استفاده شد. بدین ترتیب با استفاده از هشت تابع کاپیولای نرمال، گامبل، کلایتون، فرانک، جو، گالامبوس، هاستلرریس و تابع کاپیولای مقدار حدی تی استیودنت به مدل بندی رابطه بین شاخص ها با قیمت نفت پرداخته شد. نتایج نشان داد که رابطه بین شاخص ها با قیمت نفت با استفاده از تابع کاپیولای کلایتون بهترین نتیجه را دارد. سپس بر اساس تابع کاپیولای برازش داده شده، مقدار همبستگی بر اساس ضرائب همبستگی اسپیرمن رو و کندال تاو محاسبه شد. نتایج تحلیل همبستگی نشان داد که همبستگی بین شاخص ها و قیمت نفت رابطه مثبتی بود. از آنجایی که اکثر متغیرهای مالی دارای توزیع نرمال نیستند، بنابراین تحلیل های مختلفی که در مراکز دانشگاهی استفاده می شود، دچار نتایج اریب هستند، بنابراین پیشنهاد می شود که رابطه بین متغیرهای مالی با استفاده از کاپیولا مدلبندی شود و سپس بر اساس تابع کاپیولای برازش داده شده اقدام به تحلیل، برآورد و پیش بینی شود.

کلیدواژه ها:

شاخص های بورس ، قیمت نفت ، کاپیولای بیضوی ، کاپیولای ارشمیدسی