تاثیر ساختار مالکیت بر رابطه بین نقدشوندگی و ارزش شرکت

حمیدرضا گنجی; مهران جهاندوست مرغوب; ثریا ویسی حصار; هاشم نصیری فر

تاثیر ساختار مالکیت بر رابطه بین نقدشوندگی و ارزش شرکت

محل انتشار: فصلنامه راهبرد مدیریت مالی، دوره: 10، شماره: 2

سال انتشار: 1401

نوع سند: مقاله ژورنالی

زبان: فارسی

مشاهده: 432

فایل این مقاله در 30 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

دریافت فایل کامل مقاله

صدور گواهی نمایه سازی
من نویسنده این مقاله هستم

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

https://civilica.com/doc/1487805

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-10-2_003

تاریخ نمایه سازی: 1 مرداد 1401

چکیده مقاله:

نقدشوندگی سهام یکی از عواملی است که بر ارزش شرکت تاثیر دارد که خود می تواند ناشی از رفتار سهام داران عمده و ترکیبی که ساختار مالکیتی شرکت، دارد، باشد و این خود انگیزه اصلی انجاک این مطالعه بوده است. فرضیه های پژوهش بر مبنای نمونه آماری متشکل از ۱۲۵ شرکت طی دوره ۷ ساله از سال ۱۳۹۳ لغایت ۱۳۹۹ و با استفاده از الگوهای رگرسیونی چندگانه مورد آزمون قرار گرفت. نتایج حاصل از آزمون فرضیهها نشان داد بین نقدشوندگی سهام و ارزش شرکت ها رابطه غیرخطی (U شکل) معنی دار وجود دارد. بهعبارت دیگر، در سطوح پایه نقدشوندگی (قبل از نقطه آستانه ۱۹۴/۲)، بین نقدشوندگی و ارزش شرکت ها رابطه منفی و معنی دار وجود دارد. اما، در سطوح بالاتر از سطح پایه نقدشوندگی، بین نقدشوندگی و ارزش شرکت ها رابطه مثبت و معنی دار وجود دارد. همچنین، سهامهای با مالکان نهادی بالاتر، مالکان حقیقی بالاتر و سهامهای بزرگترین سهامدار، باید در سطح نسبتا پایینتری از نقدشوندگی (قبل از نقطه آستانه ۱۷۶/۳ برای مالکان نهادی، ۶۶۲/۳ برای مالکان حقیقی و ۹۸۸/۲ برای بزرگترین سهامدار) معامله شوند تا ارزش شرکت افزایش یابد

کلیدواژه ها:

ساختار مالکیت ، سهامدار حقیقی ، بزرگترین سهامدار ، نقدشوندگی سهام ، ارزش شرکت

نویسندگان

حمیدرضا گنجی

استادیار، گروه حسابداری، دانشکده علوم اجتماعی و اقتصادی، دانشگاه الزهرا، تهران، ایران.

مهران جهاندوست مرغوب

دانشجوی دکتری حسابداری، دانشگاه مازندران، بابلسر، ایران.

ثریا ویسی حصار

کارشناسی ارشد حسابداری، موسسه آموزش عالی کار، دانشکده مدیریت و حسابداری، قزوین، ایران.

هاشم نصیری فر

کارشناسی ارشد حسابداری، پردیس فارابی دانشگاه تهران، قم، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

بادآورنهندی، یونس و ملکی، اژدر. (۱۳۹۳). «بررسی تاثیر نقدشوندگی سهام ...
جبارزاده کنگرلویی، سعید و رادی، یاسر. (۱۳۹۸). «بررسی تاثیر توانایی ...
حسینی، سیدعلی و احمدی، شیما. (۱۴۰۰). «بررسی رابطه میان پیچیدگی ...
حسینی، سیدعلی؛ کرمی، غلامرضا و شفیعپور، سید مجتبی. (۱۳۸۹). «بررسی ...
دریائی، عباسعلی و فتاحی، یاسین. (۱۳۹۹). «مالکیت عمده و نقدشوندگی ...
رضایی، فرزین و پیری، عبدالله. (۱۳۹۰). «تاثیر ساختار مالکیت، ساختار ...
رنجبر، محمد حسین؛ رجب دری، حسین و خانی ذلان، امیر ...
شهیکی تاش محمدنبی، کاظمی مهدی، امینی موسی. (۱۳۹۱). «بررسی رابطه ...
صدر، سیدعلیرضا؛ انواری رستمی، علی اصغر و ودیعی، محمد حسین. ...
علوی طبری، سید حسین و پارسایی، منا. (۱۳۹۸). «رابطه کیفیت ...
کاظمی، حسین و حیدری، عباس. (۱۳۹۱). «رابطه بین نقدشوندگی سهام ...
نوروش، ایرج و یزدانی، سیما. (۱۳۸۹). «بررسی تاثیر اهرم مالی ...
نیکبخت، محمدرضا و کلهرنیا، حمید. (۱۳۹۶). «تعیین رابطه بین شفافیت ...
یحییزادهفر، محمود؛ علیقلی، منصوره و ذبیحی، فاطمه. (۱۳۹۹). «بررسی رابطه ...
Acharya, V.V., & Pedersen, L.H. (۲۰۰۵). "Asset pricing with liquidity ...
Admati, A.R., & Pfleiderer, P. (۲۰۰۹). "The “Wall Street Walk” ...
Alavi Tabari, Seyed Hossein, Parsai, Mena. (۲۰۱۹). The relationship between ...
Amihud, Y., & Mendelson, H. (۱۹۸۸). "Liquidity and asset prices: ...
Amihud, Y., & Mendelson, H. (۱۹۹۱). "Liquidity, asset prices and ...
Amihud, Y., & Mendelson, H. (۲۰۰۰). "The liquidity route to ...
Amihud, Y., & Mendelson, H. (۲۰۰۸). "Liquidity, the value of ...
Back, K., Li, T. & Ljungqvist, A. (۲۰۱۵). "Liquidity and ...
Badavarhandi, Younes and Maleki, Ajdar. (۲۰۱۴). "Study of the effect ...
Baker, M., Stein, J., (۲۰۰۴). "Market liquidity as a sentiment ...
Balakrishnan, K., Billings, M. B., Kelly, B., & Ljungqvist, A. ...
Batten, J., & Vo, X. V. (۲۰۱۹). "Liquidity and firm ...
Bharath, S. T., Jayaraman, S., & Nagar, V. (۲۰۱۳). "Exit ...
Bhide, A. (۱۹۹۳). "The hidden costs of stock market liquidity". ...
Bond, P., Edmans, A., & Goldstein, I. (۲۰۱۲). "The real ...
Brennan, M. J., & Tamarowski, C. (۲۰۰۰). "Investor relations, liquidity, ...
Brennan, M.J., & Subrahmanyam, A. (۱۹۹۶). "Market microstructure and asset ...
Brennan, M.J., Chordia, T., & Subrahmanyam, A. (۱۹۹۸). "Alternative factor ...
Brogaard, J., Li, D., & Xia, Y. (۲۰۱۷). "Stock liquidity ...
Bushee, B. J., & Miller, G. S. (۲۰۱۲). "Investor relations, ...
Chang, X., Chen, Y., & Zolotoy, L. (۲۰۱۷). "Stock liquidity ...
Cheung, W. M., Chung, R., & Fung, S. (۲۰۱۵). "The ...
Chia, Y., Lim, K., & Goh, K. (۲۰۲۰). "Liquidity and ...
Chia, Y.-E. Lim, K.-P. and Goh, K.-L. (۲۰۱۹). "More shareholders, ...
Chordia, T., Roll, R., & Subrahmanyam, A. (۲۰۰۸). "Liquidity and ...
Chung, D. Y., & Hrazdil, K. (۲۰۱۰). "Liquidity and market ...
Coffee, J. C. (۱۹۹۱). "Liquidity versus control: The institutional investor ...
Daryaei, A., Fattahi, Y. (۲۰۲۰). Blockholders Ownership and Liquidity: Panel ...
Dass, N., Nanda, V., & Xiao, S. C. (۲۰۱۳). "Innovative ...
Easley, D., & O’Hara, M. (۲۰۰۴). "Information and the cost ...
Edmans, A. (۲۰۰۹). "Blockholder trading, market efficiency, and managerial myopia". ...
Edmans, A. (۲۰۱۴). "Blockholders and corporate governance". Annual Review of ...
Edmans, A., & Holderness, C. G. (۲۰۱۷). "Blockholders: A survey ...
Edmans, A., Fang, V. W., & Zur, E. (۲۰۱۳). "The ...
Fang, V. W., Noe, T. H., & Tice, S. (۲۰۰۹). ...
Fang, V. W., Tian, X., & Tice, S. (۲۰۱۴). "Does ...
Goldstein, I., Guembel, A., (۲۰۰۸). "Manipulation and the allocational role ...
Griffin, J. M., Kelly, P. J., & Nardari, F. (۲۰۱۰). ...
Hirshleifer, D., Subrahmanyam, A., & Titman, S. (۲۰۰۶). "Feedback and ...
Holmstro¨m, B., Tirole, J., (۱۹۹۳). "Market liquidity and performance monitoring". ...
Holmstro¨m, B., Tirole, J., (۲۰۰۱). "LAPM: a liquidity-based asset pricing ...
Holmström, B., & Tirole, J. (۱۹۹۳). "Market liquidity and performance ...
Hosseini, S., Ahmadi, S. (۲۰۲۱). Investigating the Relationship between Financial ...
Hosseini, Seyed Ali; Karami, Gholamreza and Shafiepour, Seyed Mojtaba. (۲۰۱۰). ...
Jabbarzadeh Kangarluie, S., Radi, Y. (۲۰۱۹). Investigating the Impact of ...
Jayaraman, S., & Milbourn, T. T. (۲۰۱۲). "The role of ...
Karolyi, G., & Liao, R. (۲۰۱۷). "The economic consequences of ...
Kazemi, Hossein and Heidari, Abbas. (۲۰۱۲). "The Relationship between Stock ...
Khanna, N., & Sonti, R. (۲۰۰۴). "Value creating stock manipulation: ...
Kyle, A. S. (۱۹۸۵). "Continuous auctions and insider trading". Econometrica, ...
Langberg, N., & Sivaramakrishnan, K. (۲۰۱۰). "Voluntary Disclosures and Analyst ...
Li, W. X., Chen, C. C. S., & French, J. ...
Lim, K. P., & Brooks, R. D. (۲۰۱۰). "Why do ...
Maug, E (۱۹۹۸). "Large shareholders as monitors: Is there a ...
Morck, R., Yeung, B., & Yu, W. (۲۰۰۰). "The information ...
Nguyen, T., Duong, H. N., & Singh, H. (۲۰۱۶). "Stock ...
Nikbakht, Mohammad Reza and Kalhernia, Hamid. (۲۰۱۷). "Determining the relationship ...
Noravesh, I., S. Yazdani Yazdani, S. (۲۰۱۰). The Impact of ...
Norli, O., Ostergaard, C., & Schindele, I. (۲۰۱۵). "Liquidity and ...
Palmiter, A.R. (۲۰۰۱). "Mutual fund voting of portfolio shares: Why ...
Pastor, L., & Stambaugh, R.F. (۲۰۰۳). "Liquidity risk and expected ...
Pham, C.H., Le, H.D., Dang, H.Q., Ta, P.T., Nguyen, C.M., ...
Ranjbar, M., Rajabdorri, H., Khanizolan, A. (۲۰۱۸). Investigating the Relationship ...
Rezaei, Farzin and Piri, Abdullah. (۲۰۱۱). "The effect of ownership ...
Roosenboom, P., Schlingemann, F. P., & Vasconcelos, M. (۲۰۱۴). "Does ...
sadr, S., anvari rostami, A., Vadiee Noghabi, M. (۲۰۱۴). Studying ...
Shahikitash Mohammad Nabi, Kazemi Mehdi, Amini Musa. (۲۰۱۲) Investigating the ...
Subrahmanyam, A., & Titman, S. (۲۰۰۱). "Feedback from stock prices ...
Uygur, O. (۲۰۱۸). "CEO ability and corporate opacity". Global Finance ...
Wang, X., & Wei, S. (۲۰۲۱). "Does the investment horizon ...
Yahyazadefar, M., Aligholi, M., Zabihi, F. (۲۰۲۰). Investigate the Relationship ...
Zhang, P., Gao, J., & Li, X. (۲۰۲۱). "Stock Liquidity ...

نمایش کامل مراجع