ارزیابی نقش طلا به عنوان پناهگاه امن و پوشش ریسک بازار سهام ایران در پاندمی کووید - ۱۹

با توجه به شیوع ویروس کرونا و اثرات منفی ناشی از شیوع این ویروس بر بازار های مالی در سراسر جهان، در این پژوهش به بررسی ارزیابی نقش طلا به عنوان پناهگاه امن و پوشش ریسک برای بازار سهام ایران در دوران شیوع ویروس کرونا پرداختیم. در این راستا ابتدا پس از مطالعه پژوهش ها در بازار های پیشرفته و بازار های نوظهور، دارایی طلا به عنوان پناهگاه امن بالقوه برای بازار سهام ایران انتخاب شد. سپس با استفاده از آزمون ریشه واحد دیکی فولر تعمیم یافته به ارزیابی مانایی متغیر ها پرداخته شد. همچنین با استفاده از آزمون ARCH به ارزیابی ناهمسانی واریانس پرداختیم. در نهایت با استفاده از روش رگرسیون چندکی و روش EGARCH به ارزیابی نقش طلا به عنوان پناهگاه امن و پوشش ریسک در برابر بازار سهام پرداخته شد. نتایج نشان داد طلا در هیچ یک از شرایط نزولی و صعودی به عنوان پناهگاه امن و پوشش ریسک بازار سهام ایران در دوران شیوع ویروس کرونا عمل نمی کند

کلیدواژه ها:

طلا ، بازار سهام ، پناهگاه امن ، پوشش ریسک ، کووید-۱۹