راهبردهای سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص های تکنیکال: شواهدی از واکنش های رفتاری سرمایه گذاران

سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 198

فایل این مقاله در 28 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-9-4_004

تاریخ نمایه سازی: 22 تیر 1401

چکیده مقاله:

هدف: اثربخشی و کارایی استفاده از ابزارهای تحلیل تکنیکال برای به حداکثر رساندن بازده و ریسک معاملات است. این چالشی است که پژوهشگران با آن روبه رو هستند. در پژوهش حاضر راهبردهای سرمایه گذاری مبتنی بر شاخص های تکنیکال با استفاده از واکنش های رفتاری سرمایه گذاران بررسی شده است. واکنش های رفتاری سرمایه گذاران به وسیله شاخص های تکنیکال نشان داده می شود.روش: به این منظور از اطلاعات قیمت روزانه سهام تمامی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۸۹ تا۱۳۹۸ استفاده شد. با حذف شرکت های فاقد اطلاعات موردنظر، ۱۳۵ شرکت برای آزمون انتخاب و افق سرمایه گذاری به دو دوره کوتاه مدت و میان مدت تقسیم شد. برای بررسی سوال های پژوهش از داده های تابلویی و روش اقتصادسنجی استفاده شد.نتایج: با توجه به ضریب تغییرات و آزمون همبستگی نتایج حاکی از آن است که شاخص های میانگین متحرک، میانگین متحرک نمایی و توان نسبی با توجه به دیگر شاخص ها بیشتر مبین واکنش های رفتاری سرمایه گذاران است. همچنین ارتباط مقادیر شاخص های تکنیکال با بازده سهام نشان از آن دارد که سیگنال های ارئه کننده این سه شاخص در بازه زمانی هفتگی تا شش ماهه برای خرید یا فروش سهام (به عنوان یک راهبرد) عملکرد بهتری نسبت به شاخص های دیگر دارد. بنابراین سرمایه گذاران برای کسب بازده و سود بیشتر می توانند از ترکیب این سه شاخص در افق زمانی هفتگی تا شش ماهه برای تعیین راهبرد یا استراتژی خریدوفروش استفاده کنند. پیشنهاد می شود که سرمایه گذاران بازه زمانی، سرمایه گذاری بلندمدت کنند تا متحمل ریسک کمتر و بازده بیشتر شوند

نویسندگان

سیروس کشاورز

دانشجوی دکتری، گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف آباد، ایران

عبدالمجید عبدالباقی عطاآبادی

استادیار، گروه مدیریت، دانشکده مهندسی صنایع و مدیریت، دانشگاه صنعتی شاهرود، شاهرود، ایران

مجید وزیری سرشک

استادیار، گروه مهندسی صنایع، دانشکده فنی و مهندسی، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف آباد، ایران

محمدحسین آرمان

استادیار، گروه مدیریت، دانشکده علوم انسانی، واحد نجف آباد، دانشگاه آزاد اسلامی، نجف آباد، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • ابراهیمی سروعلیا، محمدحسن.، باباجانی، جعفر.، حنفی زاده، پیام. و عبادپور، ...
  • سوگیری‌های رفتاری، حجم غیرنرمال معاملات و بازده غیرعادی سهام [مقاله کنفرانسی]
  • استخراج شاخص ترکیبی گرایش احساسی در بورس اوراق بهادار تهران [مقاله ژورنالی]
  • حسینی، سیدعلی. و مرشدی، فاطمه (۱۳۹۸). تاثیر احساسات سرمایه گذاران ...
  • حیدرپور، فرزانه.، تاری وردی، یدالله. و محرابی، مریم (۱۳۹۲). تاثیر ...
  • کنی، امیرعباس (۱۳۸۳). مبانی تحلیل تکنیکی بازار سرمایه، ناشر امیرعباس ...
  • ReferencesAbbasi, E., Samavi, M.E., Koosha, E. (۲۰۲۰). Performance evaluation of ...
  • Abdolbaghi A, A., Davoodi, Sayyed M.R., & Salimi Bani, M. ...
  • Ahmar, A. S. (۲۰۱۷). Sutte indicator: A technical indicator in ...
  • Alfonso, G., & Ramirez, D.R. (۲۰۲۰). A nonlinear technical indicator ...
  • Asha, T.E. (۲۰۱۴). A study on technical analysis and its ...
  • Azarbouyeh, N. (۲۰۲۰). A review of the source of sensitive ...
  • Bashir Khodaparasti, R., Jahangiri, K., Boroumandzadeh, H., & Saba, M. ...
  • Dai, Zh., Zhu, H., & Kang, J. (۲۰۲۱). New technical ...
  • Ebrahimi Sarve Olia, M.A., Babajani, J., Hanafizadeh, P., & Ebadpour, ...
  • Fama, E. (۱۹۷۰). Efficient Capital Market: A Review of Theory ...
  • Haidarpour, F., Tari Verdi, Y., & Mehrabi, M. (۲۰۱۳). The ...
  • Hosseini, S. A., & Morshedi, F. (۲۰۱۹). The effect of ...
  • Izadikhah, M., Saen, RF., & Ahmadi, K. (۲۰۱۷). How to ...
  • Jasdeep, S., Banga, B., & Wade, B. (۲۰۱۹). Profitability of ...
  • Kampouridis, M., & Otero, E. B. (۲۰۱۷). Evolving trading strategies ...
  • Kenny, A. (۲۰۰۵). Basics Technical analysis of the capital market, ...
  • Kristjanpoller, W., & Minutolo, M. (۲۰۱۸). A hybrid volatility forecasting ...
  • Liston Perez, D. (۲۰۱۶). Stock returns and investor ientiment. The ...
  • Liu, L., & Pan, Z. (۲۰۲۰). Forecasting stock market volatility: ...
  • Osulian, M., & Bazchi, M. (۲۰۲۰). Behavioral bias, abnormal volume, ...
  • Park, C. H., & Irwin, S. H. (۲۰۰۷). What do ...
  • Pramudya, R., & Ichsani, S. (۲۰۲۰). Efficiency of technical analysis ...
  • Rekik, Y. M., Hachicha, W., & Boujelbene, Y. (۲۰۱۴). Agent-based ...
  • Turner, T. (۲۰۰۷). A Beginner’s Guide to Day Trading Online, ...
  • نمایش کامل مراجع