بررسی وابستگی سریالی و ارتباطات نفت و طلا: رهیافتی از مدل های مارکوف مبتنی بر کاپولا و رویکرد تجزیه واریانس

وابستگی های بین دارایی ها و بازارهای مالی، نقشی اساسی در مدلسازی ریسک مالی دارد. در ای ن مقاله، به بررس ی وابستگی سر یالی بازدهی بازارهای طلا، نفت برنت و نفت وست تگزاس طی بازه زمانی ژانویه ۲۰۱۰ تا ژانو یه ۲۰۲۰ پرداخته و سپس میزان ارتباطات این بازارها را با یکدیگر اندازه گیری می کنیم.بد ین منظور از تکنیک های زنجیره مارکف مبتنی بر کاپولا و همچنین رویکرد تجزی ه واری انس برای شناخت ر یسک های مرتبط با هریک از بازارها استفاده می کنیم. نتایج نشان می دهد که در بین داده های مورد بررسی همبستگی سریالی ضعیفی وجود دارد. همچنین مدل جویی -مارکف برای بازارهای نفت و مدل کلیتون-مارکف مرتبه دوم برای بازار طلا به منظور مدل سازی وابستگی سر یالی داده ها مناسبتر است. همچنین، بازارهای نفت ارتباطات بازدهی چشمگیری با یکد یگر دارند. با این حال، بازار نفت وست تگزاس تاثیر بیشتری بر بازار نفت برنت داشته و هر دو این بازارها فرستنده شوک به بازار طلا هستند.

کلیدواژه ها:

کنترل فرایند آماری ، اندازه گیری ارتباطات ، مدل های زنجیره مارکف مبتنی بر کاپولا ، وابستگی سریالی ، روی کرد تجزیه واریانس