محاسبه ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار برخی توزیع های آماری

ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار دو کمیت بسیار متداول درزمینه ی اندازه­گیری ریسک مالی هستند. رویکردهای بسیاری برای محاسبه­ی این دو کمیت وجود دارند که این رویکردها را می­توان به سه دسته­ی کلی پارامتری، نا پارامتری و نیمه نا پارامتری تقسیم­بندی کرد. درروش پارامتری که رویکرد اصلی این مقاله است، فرض بر این است که توزیع بازده سهام به دسته­ی خاصی از توزیع­های پارامتری تعلق دارد. در این مقاله برای تعدادی از توزیع­ها، ارزش در معرض ریسک و کسری مورد انتظار محاسبه شده و روابط مربوط به این دو کمیت برای چند توزیع متقارن بیان و اثبات شده است. با مقایسه نتایج عددی بر مبنای محاسبه قیمت های روزانه سهام شرکت کوکاکولا به مدت ۱۰ سال، نشان داده شده است که کسری مورد انتظار در مقابل ارزش در معرض ریسک کمیت قابل اتکا و معتبری در مبحث مدیریت ریسک می باشد.

کلیدواژه ها:

ارزش درمعرض ریسک ، کسری مورد انتظار ، روش پارامتری