ارزیابی توان بازار سرمایه در تشخیص مدیریت سود واقعی و مدیریت سود حسابداری

در تعاریف متفاوت مدیریت سود، روی این موضوع که مدیریت سود با هدف گمراه نمودن (دست اندرکاران) بازار سرمایه انجام می شود، تمرکز می گردد. با این حال، به این پرسش که آیا بازار سرمایه توان تشخیص استراتژی های مختلف مدیریت سود را دارد یا خیر، پاسخی داده نشده است. در این پژوهش، پس از سنجش معیارهای مختلف مدیریت سود واقعی و مدیریت سود حسابداری (اقلام تعهدی) در سطح صنعت، به منظور ارزیابی توان بازار در تشخیص مدیریت سود واقعی و مدیریت سود حسابداری، از تکنیک معادلات همزمان غیرخطی و آزمون میشکین (۱۹۸۳) با داده های ترکیبی ۱۱۷ شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بازه زمانی ۱۳۹۴-۱۳۸۱ استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که در مجموع، بازار اوراق بهادار تهران قادر به تشخیص مدیریت سود حسابداری و مدیریت سود واقعی (از طریق دستکاری مخارج اختیاری) است. با این وجود، یافته های پژوهش بیانگر آن است که مدیران توانسته اند با اتخاذ سیاست مدیریت سود واقعی از طریق دستکاری فعالیت های فروش، تولید و فروش دارایی ها، در کل موجب گمراهی بازار سرمایه شوند.

کلیدواژه ها:

Real earnings management ، accounting earnings management ، non-linear simultaneous equation ، Mishkin (۱۹۸۳) test ، مدیریت سود واقعی ، مدیریت سود حسابداری ، معادلات همزمان غیرخطی ، آزمون میشکین (۱۹۸۳)