مدیریت ریسک قیمتی محصولات منتخب وارداتی کشاورزی ایران با استفاده ازقراردادهای شبه آتی

هدف از این پژوهش ارایه الگویی مناسب به منظور پوشش ریسک قیمتی واردکنندگان محصولات کشاورزی در ایران می باشد تا بدین وسیله بتواند از نتایج منفی نوسانات قیمت جلوگیری نماید. الگوی پیشنهادی استفاده از قرارداد شبه آتی می باشد. برای ارزیابی کارایی این روش، داده های روزانه قیمتهای نقدی و اتی دانه سویا و ذرت در بازه زمانی ۵/۱/۲۰۱۰ تا ۶/۸/۲۰۱۸ از بورس شیکاگو گردآوری وپس از پردازش اطلاعات، نتایج در دو حالت بررسی گردید: حالت اول زمانی است که دسترسی به قرارداد آتی وجود دارد وحالت دوم زمانی است که دسترسی به قرارداد آتی امکان ندارد. در حالت اول به کمک روش مارکوف سوئیچینگ-گارچ، نسبت بهینه پوشش ریسک برای محصول ذرت و سویا در رژیمهای متفاوت برآورد گردید. در صورت استفاده از قرارداد شبه آتی، نرخ بهینه پوشش ریسک برای محصول دانه سویا و ذرت بترتیب برابر با ۸۴۹/۰ و ۹۰۶۵/۰و کارائی پوشش ریسک بترتیب ۸۲ و ۷۸ درصد بدست آمده است.

کلیدواژه ها:

نرخ بهینه پوشش ریسک ، نرخ نقدی ارز ، بازار آتی ، مدل مارکوف سوییچینگ ، گارچ