سودمندی استفاده از روش های تحلیل تکنیکی در بورس اوراق بهادر تهران

این تحقیق در پی یافتن پاسخ این سوال است که آیا استفاده از روش های تحلیل تکنیکی در بورس اوراق بهادار تهران سودمند می باشد یا خیر؟ بدین منظور یکی از ساده ترین و در عین حال پرکاربردترین روش های تحلیل تکنیکی یعنی میانگین متحرک مورد استفاده قرار گرفته است. این بررسی از طریق آزمودن قواعد معاملاتی متعدد میانگین متحرک بر روی شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران از تیرماه سال ۱۳۷۱ تا پایان شهریور ماه سال ۱۳۸۳، صورت پذیرفته است. نتایج تحقیق نشان می دهد که روش های میانگین متحرک دارای قابلیت پیش بینی می باشند و می توانند الگوهای قیمتی را به منظور انجام معاملات سودمند شناسایی نمایند. علاوه بر این، تحقیق حاضر این فرضیه که روش های معاملاتی تکنیکی نسبت به استراتژی خرید و نگهداری بازده بیشتری ایجاد می نمایند را تایید نمود. طبق نتایج تحقیق به نظر می رسد سودمندترین قاعده، میانگین متحرک ۵ روزه می باشد. این قاعده معاملاتی با ایجاد متوسط بازدهی سالانه حدود۶۰ درصد در مقایسه با متوسط بازدهی سالانه نزدیک به ۳۶ درصدی روش خرید و نگهداری درهمین دوره، بهترین عملکرد را داشته است.

کلیدواژه ها:

بورس اوراق بهادار تهران ، تحلیل تکنیکی ، خرید و نگهداری ، شاخص کل ، میانگین متحرک