پوشش ریسک نوسانات درآمدهای نفتی با استفاده از قراردادهای آتی در ایران

عامل اصلی در نوسانات درآمدهای نفتی، نوسان قیمتهای نفت است. از آنجایی که اقتصاد ایران متکی به درآمدهای نفتی است؛ تثبیت و مقابله با ریسک نوسانات قیمت نفت، لازم و ضروری می نماید. یکی از راهکارهای نوین و جذاب مقابله با ریسک قیمت نفت، ورود به بازارهای کاغذی نفت و استفاده از ابزارهای مشتقه مالی است که موضوع مطالعه این مقاله است. ابزار پوششی مورد استفاده مقاله، قراردادهای آتی یک تا چهار ماهه آتی بورس نفتی نایمکس می­باشد. در این مطالعه با استفاده از روشهای مختلف اقتصادسنجی حالات مختلفی برای استراتژی پوشش ریسک بدست آمد که برای انتخاب بهترین حالت، کارایی و مطلوبیت هر کدام محاسبه شده و نتایج نشان می­دهند که با استفاده از قراردادهای آتی می­توان ریسک درآمدهای نفتی را حداقل ۸۵ درصد کاهش داد که در بهترین حالت به ۹۶ درصد نیز می­رسد.

کلیدواژه ها:

ایران ، نوسانات درآمدهای نفتی ، نوسان قیمت نفت ، بورس نفتی نایمکس ، پوشش ریسک ، بازارهای آتی نفت خام ، نرخ بهینه پوشش ریسک ، مدل اقتصادسنجی VAR ، مدل اقتصادسنجی ECM