تاثیر نوسانات قیمت جهانی نفت بر بازده سهام صنایع پالایشی در ایران و دلالت های سیاستی آن

هدف اصلی این تحقیق بررسی اثر نوسانات قیمت جهانی نفت بر بازده سهام صنایع پالایشی در ایران میباشد. این پژوهش دو بازهی صعودی(۰۲/۰۱/۲۰۱۶ تا ۲۲/۱۰/۲۰۱۶) و نزولی(۰۲/۰۱/۲۰۱۴ تا ۰۲/۰۱/۲۰۱۶) را با استفاده از نوسانات قیمت نفت در نظر گرفته  و با بکارگیری روش علیت گرنجر به بررسی ارتباط بین متغیرهای شاخص سهام صنایع پالایشی بر قیمت نفت و نرخ ارز در هر یک از این دو بازه به طور جداگانه میپردازد. نتایج مقاله در روند صعودی بین شاخص سهام و قیمت نفت علیت گرنجر دوطرفه، بین نرخ ارز و قیمت سهام علیت یکطرفه (از سمت شاخص سهام به نرخ ارز) و بین قیمت نفت و نرخ ارز ارتباط علیت یکطرفه (از سمت قیمت نفت به نرخ ارز) را تایید میکند. در روند نزولی بین شاخص سهام و قیمت نفت و همچنین بین شاخص سهام و نرخ ارز رابطه علیت وجود ندارد و این متغیرها تاثیری بر یکدیگر ندارند و همچنین در روند نزولی بین قیمت نفت و نرخ ارز یک ارتباط علیت یکطرفه (از سمت قیمت نفت به نرخ ارز) وجود دارد. یافتههای تجربی این مقاله دلایل مفیدی را برای سرمایهگذاران و سیاستگذاران که نیاز به تشخیص اثرگذاری نوسانات قیمت نفت بر بازده سهام در روندهای مختلف دارند، در بر دارد.

کلیدواژه ها:

صنایع پالایشی ، علیت گرنجر ، قیمت نفت برنت ، بورس اوراق بهادار تهران