ارزش گذاری اختیار معامله اروپایی با استفاده از اعداد فازی نوع دوم با احتساب نوسانات روز

این پژوهش به صورت کاربردی و به منظور قیمت گذاری اختیار معاملات خرید اروپایی سهام با در نظر گرفتن نوسانات قیمت در روز معامله انجام شده است. هدف از انجام پژوهش حاضر، ارزش گذاری اختیار معامله اروپایی در شرایط عدم قطعیت با احتساب نوسانات روز معاملات می باشد. همچنین با تحلیل مدل های موجود و در نظر گرفتن شرایط نوسان قیمت روز معاملات، مدل سازی با در نظر گرفتن شرایط عدم اطمینان در اختیار معامله با کمک اعداد فازی انجام گرفته است.در انجام این پژوهش، به منظور تحلیل مساله از مدل اصلی بلک- شولز استفاده شده و با در نظر گرفتن زمان های سررسید در اختیار معاملات با استفاده از معادلات دیفراسیل جزئی، معادله حل شده و نوسان قیمت در روز معاملات در نظر گرفته شده است. در انجام این پژوهش از روش اعداد فازی ذوزنقه ای- نوع دوم به منظور رفع شرایط عدم اطمینان قیمت استفاده شده است. پس از فازی زدایی نهایی قیمت قطعی سهام در یازه یک ساله بدست آمده است. همچنین با استفاده از روش درخت دوجمله ای، قیمت گذاری سهام مورد بررسی در محدوده پرنوسان با استفاده از نرم افزار MATLAB محاسبه شده ونتایج به صورت جدول و نمودار بدست آمد و تحلیل آنها و مقایسه با مقادیر واقعی انجام گردید.نتایج حاصل از این تحقیق محاسبه نمودن قیمت گذاری سهام سه سهم مهم خودرو سازی ایران خودرو، سایپا و پارس خودرو می باشد که با در نظر گرفتن فرمول بلک شولز در محدوده کم نوسان و با استفاده از قیمت گذاری درخت دوجمله ای در محدوده پرنوسان با توجه به قیمت روز معاملات محاسبه شده است. نمودار های بدست آمده وضعیت قیمت گذاری سهام مذکور را نشان می دهد.

کلیدواژه ها:

قیمت گذاری ، اختیار معامله سهم ، اعداد فازی ذوزنقه ای- نوع دوم