Examination of Equity Premium Puzzle by Consumption Capital Asset Pricing Model with Fuzzy Nested Regimes: Evidence from Iran
سال انتشار: 1396
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: انگلیسی
مشاهده: 154
فایل این مقاله در 11 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد
- صدور گواهی نمایه سازی
- من نویسنده این مقاله هستم
استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:
شناسه ملی سند علمی:
JR_IJFMA-2-6_009
تاریخ نمایه سازی: 13 آذر 1400
چکیده مقاله:
The aim of this study is to examine the equity premium puzzle in Iran for the quarterly period of ۱۹۹۳-۲۰۱۶. In this regard, the hybrid bivariate Garch model and also fuzzy dummy variables with consumption capital asset pricing model (C-CAPM) have been used. The results of study show that using C-CAPM within fuzzy dummy variables (CCAPM-F), the relative risk aversion coefficient of investor is various between nested regimes of financial and macroeconomics, so that its value for nested regimes like C-CAPM is not unconventional. In economic recession regime and bear markets, the value of this coefficient is in maximum amount. It means that the investor is willing to take risk just for high compensation and tends to invest in assured asset like bank deposits. Totally, regardless of market conditions, the recession regimes are related to higher levels of risk aversion.
کلیدواژه ها:
نویسندگان
Alireza Erfani
Assistance Professor of Economics, Department of Economics, Semnan University,
Solmaz Safari
Phd Student in Economics, Departmen of Economics, Semnan University (Corresponding author)
مراجع و منابع این مقاله:
لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :