سنجش میزان تبعیت از نظریه گام تصادفی در شاخص های صنایع مختلف بورس تهران با استفاده از مدل مارکف سوئیچینگ

سال انتشار: 1400
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 269

فایل این مقاله در 14 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:

شناسه ملی سند علمی:

JR_JFMZ-9-1_004

تاریخ نمایه سازی: 9 مرداد 1400

چکیده مقاله:

این مطالعه به جستجوی وجود یا عدم وجود استقلال در سری­های بازده در ۹ شاخص صنایع مختلف و شاخص ۵۰ شرکت برتر و شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران و شاخص اس ­اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک و میزان تبعیت آن ها از مدل گشت تصادفی در دو رژیم کم­نوسان و پر نوسان با استفاده از مدل مارکوف سوئیچینگ می­پردازد. نمونه پژوهش، شامل اطلاعات قیمت­های روزانه تمامی شرکت­های پذیرفته شده در بورس تهران در قالب شاخص کل و ۵۰ شرکت برتر و همچنین ۹ شاخص صنایع مختلف بانک، سیمان، فراورده­های نفتی، ماشین­آلات، شیمیایی، خودرو، قند و شکر، غذایی به جز قند، کانه­های فلزی در بورس اوراق بهادار تهران و شاخص اس اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک برای بازه زمانی ۰۵/۰۱/۱۳۹۰ تا ۲۸/۱۲/۱۳۹۷ بود. نتایج مدل مارکوف سوئیچینگ و آریما نشان داد فقط در رژیم پر نوسان شاخص­های اس­اند پی بورس اوراق بهادار نیویورک، با ماندگاری ۳۲ درصد و شاخص­ فراورده­های نفتی بورس اوراق بهادار تهران با ماندگاری ۶ درصد، مدل آریما معنادار نیست و در مابقی موارد مدل آریما معنادار می باشد

نویسندگان

رضا تهرانی

استاد مدیریت مالی، دانشکده مدیریت، دانشگاه تهران، تهران، ایران

سعید تاجدینی

دکتری مدیریت مالی، دانشگاه تهران، تهران، ایران

عزت الله عباسیان

دانشیار اقتصاد، دانشکده اقتصاد، دانشگاه بوعلی، همدان، ایران

سید مجتبی میرلوحی

استادیار مدیریت مالی دانشگاه شاهرود

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • اله­یاری، اکبر. (۱۳۸۷). بررسی شکل ضعیف کارایی بازار سرمایه در ...
  • تهرانی، رضا؛ انصاری، حجت­اله و سارنج، علیرضا. (۱۳۸۷). بررسی وجد ...
  • درامامی، علی اصغر. (۱۳۶۹). بررسی نوسان پذیری و ریسک سهام ...
  • صالحی، مهدی و زمانی مقدم، سمانه. (۱۳۹۳). بررسی وجود حافظه ...
  • قالیباف اصل، حسن و ناطقی، محبوبه. (۱۳۸۵). بررسی کارایی در ...
  • نادمی، یونس و سالم، علی­اصغر.(۱۳۹۵). بررسی فرضیه کارایی ضعیف در ...
  • نوربخش، عسگر؛ عسگری، غلامرضا و نصیری، روح الله (۱۳۸۹). کارایی ...
  • Abraham, A. Seyyed, F. J. & Alsakran, S. A. (۲۰۰۲). ...
  • Akincilar, Aykan Temiz, Izzettin & Sahin Erol. (۲۰۱۱). An application ...
  • Ayekple, Yao E. Harris, Emmanuel Frempong, Nana K. & Amevialor, ...
  • Bilal Nawaz, A, Sarfraz, H H & Mohsin Altaf. (۲۰۱۳). An empirical ...
  • Chakradhara Panda & Narasimhan, v. (۲۰۰۶). Predicting stock returns: an ...
  • Chen, G, Firth, M. Gao, D.N, Oliver, M. & Rui, ...
  • Claessens, S, Susmita, D & Jack, G. (۱۹۹۵). Return behavior ...
  • Coulard, M & Davison, M. (۲۰۰۵). A Comment on measuring ...
  • Fama, E, Fisher, L, Jensen, M & Roll. R (۱۹۶۹). ...
  • Fama, E. (۱۹۷۰). Efficient capital markets: A review of theory ...
  • Forbes W.P. (۱۹۹۶). Picking winners, a survey of the mean ...
  • Foster, K.R. & Kharazi, A. (۲۰۰۶). Contrarian and momentum returnson ...
  • Grieb, T.A. & Reyes, M.G. (۱۹۹۹). Random walk tests for ...
  • Guidi, F. Gupta, R. & Maheshwari, S. (۲۰۱۰). Weak Form ...
  • Hamid K, Suleman Md. T, Ali Shah SZ, Rana, S ...
  • Harvey, C.R. (۱۹۹۵). Predictable Risk and Returns in Emerging Markets. ...
  • Hassan, K. M, Haque, M. & Lawrence, S. (۲۰۰۶). An ...
  • Huber, P. (۱۹۹۷). Stock market returns in thin markets: evidence ...
  • Iqbal, T H, Babitha, R, Prakash Pint, O. (۲۰۱۷). Testing ...
  • Kashif, H, Muhammad Tahir Suleman, S Z, Ali Shah , ...
  • Khababa, N. (۱۹۹۸). Behavior of stock prices in the Saudi ...
  • Lim, L K. (۲۰۰۹). Convergence and interdependence between ASEAN-۵ stock ...
  • Pandey, S & Amitava S. (۲۰۱۶). Weak- form efficiency in ...
  • Samuelson, P. (۱۹۶۵). Proof that properly anticipated prices fluctuate randomly. ...
  • Skjeltorp, J. A. (۲۰۰۰). Scaling in the Norwegian stock market. ...
  • Tas, O, & Guleroglu Atac, C. (۲۰۱۹). Testing random walk ...
  • Zhu, Z. (۱۹۹۸). The random walk of stock prices: evidence ...
  • نمایش کامل مراجع