ناشر تخصصی کنفرانس های ایران

لطفا کمی صبر نمایید

Publisher of Iranian Journals and Conference Proceedings

Please waite ..
ناشر تخصصی کنفرانسهای ایران
ورود |عضویت رایگان |راهنمای سایت |عضویت کتابخانه ها
عنوان
مقاله

Developing a Measurement Model for the Sensitivity Analysis of Asset Returns with Regard to Beta Index of Exchange Rate in the Context of the Modified Capital Asset Pricing Model

سال انتشار: 1400
کد COI مقاله: JR_AMFA-6-3_007
زبان مقاله: انگلیسیمشاهده این مقاله: 65
فایل این مقاله در 19 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

خرید و دانلود فایل مقاله

با استفاده از پرداخت اینترنتی بسیار سریع و ساده می توانید اصل این مقاله را که دارای 19 صفحه است به صورت فایل PDF در اختیار داشته باشید.
آدرس ایمیل خود را در کادر زیر وارد نمایید:

مشخصات نویسندگان مقاله Developing a Measurement Model for the Sensitivity Analysis of Asset Returns with Regard to Beta Index of Exchange Rate in the Context of the Modified Capital Asset Pricing Model

Reza Alizadeh - Department of Accounting, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Shahrood, Iran
Farhad Dehdar - Department of Accounting, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Shahrood, Iran
Mohammadreza Abdoli - Department of Accounting, Shahrood Branch, Islamic Azad University, Shahrood, Iran

چکیده مقاله:

With increasing trade among different countries The exchange rate fluctuations, consumption, inflation, and market portfolios are considered as major risk factors in financial markets. Hence this study aimed to examine the relationship between the exchange rate fluctuations and asset returns within a theoretical and empirical model, i.e. Consumption-based Capital Asset Pricing Model (CCAPM). To this end, a basic CCAPM was extended and imported consumables were included in Epstein and Zin’s recursive utility function. The research sample encompassed eight portfolios and monthly data from ۲۰۰۳ to ۲۰۱۴. The pricing model parameters were estimated using Euler's equations and Hansen and Singleton’s generalized method of moments (GMM). An estimation of the parameters of Euler's equations indicates the risk aversion and tolerance of economic factors, low elasticity of substitution for domestic consumables and imported consumables, and high elasticity of intertemporal substitution. In the next step, using Euler’s linearized equations as asset pricing model and Fama and Macbeth's two-step regression method, the effects of exchange rate risk premium, inflation, market efficiency, and consumption growth on return premium on assets were investigated. The results indicated the positive impact of the exchange rate risk premium, inflation, and market returns on the return premium on assets.

کلیدواژه ها:

کد مقاله/لینک ثابت به این مقاله

کد یکتای اختصاصی (COI) این مقاله در پایگاه سیویلیکا JR_AMFA-6-3_007 میباشد و برای لینک دهی به این مقاله می توانید از لینک زیر استفاده نمایید. این لینک همیشه ثابت است و به عنوان سند ثبت مقاله در مرجع سیویلیکا مورد استفاده قرار میگیرد:

https://civilica.com/doc/1241215/

نحوه استناد به مقاله:

در صورتی که می خواهید در اثر پژوهشی خود به این مقاله ارجاع دهید، به سادگی می توانید از عبارت زیر در بخش منابع و مراجع استفاده نمایید:
Alizadeh, Reza and Dehdar, Farhad and Abdoli, Mohammadreza,1400,Developing a Measurement Model for the Sensitivity Analysis of Asset Returns with Regard to Beta Index of Exchange Rate in the Context of the Modified Capital Asset Pricing Model,https://civilica.com/doc/1241215

در داخل متن نیز هر جا که به عبارت و یا دستاوردی از این مقاله اشاره شود پس از ذکر مطلب، در داخل پارانتز، مشخصات زیر نوشته می شود.
برای بار اول: (1400, Alizadeh, Reza؛ Farhad Dehdar and Mohammadreza Abdoli)
برای بار دوم به بعد: (1400, Alizadeh؛ Dehdar and Abdoli)
برای آشنایی کامل با نحوه مرجع نویسی لطفا بخش راهنمای سیویلیکا (مرجع دهی) را ملاحظه نمایید.

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :

  • Antell, J., Vaihekoski, M. International asset pricing models and currency ...
  • Aggarwal, R., Harper, J. T. Foreign exchange exposure of "domestic" ...
  • Adler, M., Dumas, B., Exposure to currency risk: Defination and ...
  • Bach, C., Moller, S. Habit-based asset pricing with limited participation ...
  • Cohen, R. B., Polk, C., and Vuolteenaho, T. The value ...
  • Campbell, J. Y., Cochrane, J. H. Explaining the poor performance ...
  • Carhart, M.M., On Persistence in Mutual Fund Performance. s.l.: Journal ...
  • Chaieb, I., Mazzotta, S. Unconditional and conditional exchange rate exposure. ...
  • Chkili, W., Nguyen, D. K. H. Exchange rate movements and ...
  • Cochrane, J. H. A cross-sectional test of an investment-based asset ...
  • Dunn, K. B., Singleton, K. J. Modeling the term structure ...
  • Dreyer, J. K., Schneider, J., Smith, W.T. Saving-based asset-pricing. Journal ...
  • Epstein, L., Zin, S. Substitution risk aversion and the temporal ...
  • Errunza, V., Losq E,. International Asset Pricing under Mild Segmentation: ...
  • Epstein, L., Zin, S. Substitution, risk aversion and the temporal ...
  • Fama, E., French, K., Common risk factors in the returns ...
  • Gutierrez C. E. C., Issler, J. V. Evaluating the effectiveness ...
  • Hansen, L., Singleton, K., Generalized Instrumental Variables Estimation of Nonlinear ...
  • Kreps, D. M., Porteus, E. L. Temporal resolution of uncertainty ...
  • Lettau, M., Ludvigson, S. Resurrecting the (C)CAPM: A cross-sectional test ...
  • Mehra, R., Prescott, E. C. The equity premium: a puzzle. ...
  • Miao, B., Zhou, S., Nie, J., Zhang, Z. Renminbi exchange ...
  • Mohammadzadeh, A., Shahikitash, M. N., Roshan, R. Comparison of consumption ...
  • Mouna, A., Jarboui A, M. The impact of interest rate ...
  • Olufem, A. T. Exchange rate risks exposure of Negerian listed ...
  • Ogaki, M., Carmen, M. R. Measuring intertemporal substitution: the role ...
  • Pepin, D. Intertemporal substitutability, risk aversion and asset prices. Economics ...
  • Parsa, B., Sarraf, F. Financial Statement Comparability and the Expected ...
  • Roshan, R., Pahlavani, M., Shahikitash, M. N. Investigation on importance ...
  • Salehi, A., Baharipour, A., Mohammadi, S. The Impact of Institutional ...
  • Shaki, S., Toufighi, H. The effect of exchange rate fluctuations ...
  • Sitkin, S. B., Weingart, L. R. Determinants of risky of ...
  • Stillwagon, J. R. Can the consumption capital asset pricing model ...
  • Vakilifard, H. R., Ali Farry, M. The effect of currency ...
  • Weil, P. The equity premium puzzle and the risk-free rate ...
  • Xiao, Y., Faff, R., Gharghori, P., Min, B. Pricing innovations ...
  • Yogo, M. A consumption-based explanation of expected stock returns. Journal ...
  • Yogo, M. Essays on consumption and expected returns. Ph.D. Thesis, ...
  • Zalaghi, H., Godini, M., Mansouri, K. The Moderating Role of ...
  • مدیریت اطلاعات پژوهشی

    صدور گواهی نمایه سازی | گزارش اشکال مقاله | من نویسنده این مقاله هستم

    اطلاعات استنادی این مقاله را به نرم افزارهای مدیریت اطلاعات علمی و استنادی ارسال نمایید و در تحقیقات خود از آن استفاده نمایید.

    به اشتراک گذاری این صفحه

    اطلاعات بیشتر درباره COI

    COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.

    کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.

    پشتیبانی