شناسایی ضرایب تاثیرپذیری بلندمدت بازارهای مالی بر یکدیگر با رویکرد ARDL

با توجه به اینکه بازارهای مالی با یکدیگر مرتبط هستند، اطلاعات ایجاد شده در یک بازار، می تواند سایر بازارها را متاثر سازد. هدف از این مطالعه شناسایی ضرایب تاثیرپذیری بلندمدت مالی بر یکدیگر می باشد.متغیرهای مورد استفاده در این تحقیق شامل قیمت نفت خام، قیمت جهان طلا، نرخ ارز وشاخص بورس اوراق بهادار تهران بوده است. بدین منظور از اطلاعات روزانه دوره زمانی ۲۰۰۹-۲۰۲۰ متغیرهای تحقیق و با بکارگیری روش خود همبسته با وقفه های توزیعی ARDL جهت شناسایی رابطه متقابل پویا میان متغیرهای تحقیق استفاده گردید. تا به کمک آن تاثیرپذری بازارهای مالی از نوسانات قیمتی یکدیگر مشخص شود. نتایج بیانگر آن بود که شاخص کل بازار سهام رابطه مثبت و معنی داری با تمامی بازارهای دارایی های دیگر داشته است. قیمت نفت خام با تمام دارایی ها بجز شاخص کل بازار سهام دارای رابطه منفی و معنی داری است و نرخ ارز نیز تحت تاثیرمثبت داراییهای مالی دیگر قرارگرفته و رابطه منفی با قیمت نفت داشته است. قیمت طلا با تمام دارایی ها بجز قیمت نفت خام دارای رابطه مثبت و معنی داری است.

کلیدواژه ها:

قیمت نفت خام ، قیمت فلزات گرانبها ، نرخ ارز ، شاخص بازار سهام (شاخص بورس اوراق بهادار تهران) ، روش خود همبسته با وقفه های توزیعی (ARDL)