پیشبینی آشفتگی بازار با استفاده مدلهای انتقال مارکف, با توزیع خطای با دنباله پهن در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این پژوهش بررسی پیشبینی آشفتگی بازار با استفاده مدلهای انتقال مارکف, با توزیع خطای با دنباله پهن در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. این پژوهش دارای یک فرضیه میباشد. در این تحقیق آشفتگی بازار بورس اوراق بهادار تهران در دوره 1385 تا 1392 به صورت روزانه بررسی شد. تفاوت مطالعه حاضر جدید بودن آن و تفکیک آشفتگی و نوسانات به دو رژیم پرنوسان و کم نوسان میباشد که مدلسازی را بهبود و پیشبینی را دقیق تر انجام میدهد. در این تحقیق که کاملاً متفاوت از کارهای انجام شده بر روی بازار بورس است، مدلی چرخشی بین دو رژیم کم نوسان و پرنوسان را اتخاذ نمودیم. مدل این رساله مدل گارچ چرخشی مارکف میباشد که این مدل به نوسانات اجازه میدهد براساس متغیرهای غیرقابل مشاهدهی رژیمها (همان متغیر حالت)، مدل پویایی خاصی داشته باشد. در این مطالعه دو مجموعه از مدلهای گارچ معمول و مدلهای گارچ چرخشی مارکف SW-GARCH در مباحث قدرت برازش، پیشبینی و پایداری با هم مقایسه شدهاند. مدلهای گارچ معمول از قبیل GARCH، EGARCH و GJR-GARCH و همچنین بعضی مدلهای SW-GARCH را به کار گرفته ایم که در این مدلهای چرخشی، دو گشتاور اول شرطی بین دو رژیم چرخش با نوسانات مختلف تغییر میکند.علاوه بر این همه مدلها با فروض توزیع خطای نرمال، -t استیودنت و GED تخمین زده شده است. به طور کلی نتایج تجربی نشان میدهد که مبحث برازش مدل (برای داده های داخل نمونه ای) مدلهای SW-GARCH با توزیع خطای -t استیودنت بهتر از سایر مدلها عمل میکنند.

کلیدواژه ها:

آشفتگی ، پیش بینی آشفتگی ، آشفتگی بازار ، مدل مارکوف