ورود
مقالات فارسیISIکنفرانسهاژورنالها

به‌کارگیری نظریۀ ارزش فِرین و حافظۀ بلندمدت در بازار سهام ایران (در چهارچوب الگو‌های GARCH)

محل انتشار: مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره: 6، شماره: 4
سال انتشار: 1397
نوع سند: مقاله ژورنالی
زبان: فارسی
مشاهده: 195

فایل این مقاله در 20 صفحه با فرمت PDF قابل دریافت می باشد

استخراج به نرم افزارهای پژوهشی:

لینک ثابت به این مقاله:
https://civilica.com/doc/1160431

شناسه ملی سند علمی:

JR_AMF-6-4_009

تاریخ نمایه سازی: 12 اسفند 1399

چکیده مقاله:

در طول دهه‌های گذشته، بازارهای مالی به‌دلیل قرارگرفتن در معرض سقوط‌های غیرمنتظره خسارات زیادی می‌دید. به‌دنبال این بحران‌ها، مؤسسات مالی، قانون‌گذاران و دانشگاهیان برای ارائۀ روش‌های بهتر اندازه‌گیری و ابزارهای پوشش ریسک، پژوهش‌های فشرده‌ای انجام دادند. ارزش در معرض خطر (VaR) مشهورترین روش اندازه‌گیری ریسک در حوزۀ مالی است. در پژوهش حاضر سودمندی نظریۀ ارزش فرین (EVT) برای پیش‌بینی ارزش در معرض خطر بازار سهام ایران و کاربرد آن در حافظۀ بلندمدت بازار در چهارچوب الگوی GARCH بررسی شده است. به این منظور از حافظۀ بلندمدت انواع الگوی گارچ ( FIAGARCH HYGARCH،FIAPARCH) و نظریۀ ارزش فرین برای پیش‌بینی ارزش در معرض خطر شاخص قیمت کل بورس اوراق بهادار تهران استفاده شده است. یافته‌های پژوهش نشان می‌دهد در سطوح اطمینان مختلف، الگوی FIAPARCH-EVT اعتبار مناسب و مطمئنی برای سنجش ریسک یک روز جلوتر بازار دارد و برای سری‌های مختلف مطالعه‌شده، بهتر عمل می‌کند.

کلیدواژه ها:

نظریۀ ارزش فرین ، حافظۀ بلندمدت ، ارزش در معرض خطر ، واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیونی تعمیم‌یافته

نویسندگان

حسن کارنامه حقیقی

استادیار، گروه مدیریت، دانشکده مدیریت، دانشگاه شیخبهایی اصفهان، اصفهان، ایران

علی رستمی

کارشناسارشد، گروه ریاضی، دانشکده ریاضی، دانشگاه شیخبهایی اصفهان، اصفهان، ایران

مراجع و منابع این مقاله:

لیست زیر مراجع و منابع استفاده شده در این مقاله را نمایش می دهد. این مراجع به صورت کاملا ماشینی و بر اساس هوش مصنوعی استخراج شده اند و لذا ممکن است دارای اشکالاتی باشند که به مرور زمان دقت استخراج این محتوا افزایش می یابد. مراجعی که مقالات مربوط به آنها در سیویلیکا نمایه شده و پیدا شده اند، به خود مقاله لینک شده اند :
  • [1] Abdoh Tabrizi, H., Radpour, M. (2009). Measuring and Managing ...
  • [2] Baillie, R. T., Bollerslev, T., & Mikkelsen, H. O. ...
  • [3] Balkema A., De Haan. L. )1974(. Residual life at ...
  • [4] Bollerslev, T. (1986). Generalized autoregressive conditional heteroskedasticity. Journal of ...
  • [5] Bystrom, H. (2004). Managing extreme risks in tranquil and ...
  • [6] Cerović Smolović, J., Lipovina-Božović, M., & Vujošević, S. (2017). ...
  • [7] Davison, A. C., Smith, R. L. (2004). Models for ...
  • [8] Ding, Z., Granger., C. W. J. (1996). Modeling volatility ...
  • [9] Engle, R. F. (1982). Autoregressive Conditional Heteroskedasticity with Estimates ...
  • [10] Engle, R., Manganelli, S. (2004). Caviar: Conditional autoregers sive ...
  • [11] Eslami bidgoli, G., Raei, R,. & Kamalzadeh, S. (2013). ...
  • [12] Geweke, J., Porter-Hudak, S. (1983). The estimation and application ...
  • [13] He, J., Wang, J., & Jiang, X. (2016). The ...
  • [14] Hurvich, C. M., Deo, R., & Brodsky, J. (1998). ...
  • [15] Kazemi, M. ( 2012). Calculating Value at Risk Using ...
  • [16] Keshavarz haddad, G. (2015). Financial Series Econometric with R,S.Plus ...
  • [17] Keshavarz haddad, G., Samadi, B. (2009). Estimation and prediction ...
  • [18] Kupiec, P. (1995). Techniques for verifying the accuracy of ...
  • [19] Lo, A. W. (1991). Long term memory in stock ...
  • [20] Longin, F. M. (2000). From value at risk to ...
  • [21] Mabrouk, S., Saadi, S. (2012). Parametric value-at-risk analysis: Evidence ...
  • [22] McNeil, A. J., Frey, R. (2000). Estimation of tail-related ...
  • [23] Mehrara, M., Abdoli, G. (2006). The role of good ...
  • [24] Mohagheghnia, M., Kashi, M. (2013). Durable long-term memory study ...
  • [25] Mohammadi, S. (2008). Parametric risk value calculation using conditional ...
  • [26] Mohammadi, S., Chitsazan, H. (2011). Long term memory survey ...
  • [27] Mohammadi, T., Taleblou, R. (2010). Inflation dynamics and the ...
  • [28] Moshri, S., Morovat, H. (2006). Prognosis of Tehran Stock ...
  • [29] Pickands, J. (1975). Statistical inference using extreme order statistics. ...
  • [30] Robinson, P. M. (1995). Log-periodogram regression of time series ...
  • [31] Sajjad, R., Hedayati, S., & Hedayati, S. (2014). Estimation ...
  • [32] Saranj, A., Nourahmadi, M. (2017). Statistical ranking of different ...
  • [33] Shahmoradi, A., Zangeneh, M. (2007). Calculating value at risk ...
  • [34] Tang, T. L., Shieh. S. J. (2006). Long memory ...
  • [35] Tasi, M. S., Chen, L. C. (2011). The calculation ...
  • [36] Tse, Y. K. (1998). The conditional heteroscedasticity of the ...
  • [37] Youssef, M., Belkacem, L., & Mokni, K. (2015). Extreme ...
  • [38] www. Fipiran.com ...
    • نمایش کامل مراجع