بررسی اثر تقارن اطلاعاتی بر رابطه بین پیش‌بینی سود مدیریت و ریسک شرکت با استفاده از مدل‌های ایستا و پویا

امروزه بهبود محیط اطلاعاتی شرکت‌ها، می‌تواند با افزایش شفافیت بازار، کاهش ریسک شرکت‌ها را به همراه داشته باشد. پژوهش حاضر، به بررسی اثر تقارن اطلاعاتی بر رابطه بین پیش‌بینی سود مدیریت و ریسک شرکت با استفاده از رویکردهای ایستا و پویا می‌پردازد. برای آزمون در رویکرد ایستا از رگرسیون چندمتغیره با آثار ثابت و در رویکرد پویا از رگرسیون گشتاورهای تعمیم‌یافته (GMM) استفاده شده است. با به‌کارگیری روش حذف سیستماتیک، تعداد 65 شرکت از میان شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شد. قلمروی زمانی پژوهش برای استخراج داده‌ها، سال‌های 1389 تا 1397 و برای آزمون داده‌ها، 1391 تا 1397 است. نتایج در هردو حالت ایستا و پویا بیانگر رابطه معکوس و معنادار بین پیش‌بینی سود و ریسک بوده و در شرکت‌هایی با محیط اطلاعاتی قوی‌تر، پیش‌بینی سود رابطه کم‌تری با ریسک شرکت دارد. تأثیرگذاری متغیرهای مستقل بر ریسک غیرسیستماتیک در رویکرد پویا نسبت به رویکرد ایستا بیشتر است.

کلیدواژه ها:

information environment ، management earnings forecast ، systematic risk ، idiosyncratic risk ، static and dynamic approaches ، محیط اطلاعاتی ، پیش‌بینی سود مدیریت ، ریسک سیستماتیک ، ریسک غیرسیستماتیک ، رویکرد ایستا و پویا