پیاده سازی فرآیند مدیریت ریسك سیستماتیك در (بورس اوراق بهادار تهران)

ريسك سيستماتيك «ریسک غیرقابل حذف» است كه به كل بازار و نه فقط به سهام يك شركت يا صنعت خاص تأثير مي گذارداين نوع ريسك هم غيرقابل پيش بيني بوده و هم اجتناب كامل از آن امكان پذير نيست. هدف اين مقاله پياده سازي فرآيندمديريت ريسك سيستماتيك شركت ها با توجه به فرصت هاي رشد و اهرم مالي؛ با در نظر گرفتن چرخه عمر شركت ها است.در اين مطاله چرخه عمر شركت ها به عنوان يك متغيير تعديل گر با استفاده از مدل چرخه عمر آنتوني ورامش ( 1992 ) اندازهگيري شده است. جامعه آماري تحقيق حاضر شركت هاي پذيرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود و با استفاده از روشنمونه گيري حذفي، 102 شركت طي دوره زماني 1395 تا 1399 به عنوان نمونه تحقيق انتخاب شده است. براي بدست آوردناطلاعات لازم جهت آزمون فرضيه هاي تحقيق، از منابع مختلفي براساس اسناد و مدارك منتشره رسمي استفاده گرديد كه پساز انتقال به صفحه گسترده Excel و پردازش ؛ نتايج بدست آمده مورد تجزيه و تحليل قرار گرفته. مدل هاي طراحي شده براي آزمون فرضيه ها در قالب رگرسيون خطي چندگانه با استفاده از نرم افزار Eviews8 مورد آزمون قرار گرفت كه نتايج بدستآمده پس از طي مراحل پانل ديتا ( بررسي ايستايي متغيرهاي تحقيق، بررسي همبستگي بين متغيرهاي مستقل، بررسي الگويداده هاي تركيبي با استفاده از آزمون F ليمر، بررسي الگوي داده هاي پانلي با استفاده از آزمون هاسمن) تاثيرات فرصت هاي رشد و اهرم مالي بر ريسك سيستماتيك سهام مشخص و همچنين نشان داده شد؛ كه متغير چرخه عمر رابطه فرصت هاي رشدو اهرم مالي با ريسك سيستماتيك سهام را تعديل مي كند.

کلیدواژه ها:

فرصت های رشد ، اهرم مالی ، ریسک سیستماتیک سهام ، پانل دیتا ، چرخه عمر