تولید سناریو در مسأله بهینه سازی سبد سهام با روشهای رگرسیون و تطبیق گشتاور

در مسأله بهینه سازی سبد سهام، بازدهی دارایی ها تحت تأثیر عدم قطعیت قرار دارد و یکی از راههای لحاظ کردن عدم قطعیت، استفاده از مدل های برنامه ریزی تصادفی است. لازمه این مدل ها تولید مجموعه ای از سناریوهاست که نمایش خوبی از فضای عدم قطعیت ارائه دهد. با توجه به در دسترس بودن اطلاعات گذشته بازدهی سهام شرکتهای تولید سناریو بر مبنای دادههای تاریخی امری متداول است. در این مقاله، سه روش تولید سناریو را مورد مطالعه قرار خواهیم داد: روش مبتنی بر رگرسیون، روش تطبیق گشتاور و روش ترکیبی، روش های مذکور را روی داده های بورس تهران، پیاده سازی می کنیم، سپس، مدل بهینه سازی سبد سهام تحت معیار ارزش در معرض خطر شرطی را به ازای سناریوهای تولید شده حل و روش های مذکور را از نظر شاخص های پایداری برون نمونه ای و درون نمونه ای مقایسه می نماییم.

کلیدواژه ها:

بهینه سازی سبد سهام ، برنامه ریزی تصادفی تولید سناریو ، روش رگرسیون ، روش تطبیق گشتاور ، پایداری