بررسی تاثیر قدرت، دقت و پراکندگی پیش بینی سود بر کارایی سرمایه گذاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هدف : این تحقیق بررســی تاثیر قدرت، دقت و پراکندگی پیش بینی ســود بر کارایی ســـرمایه گذاری در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد.روش : جامعه آماری این پژوهش شـــرکت های پذیرفته شـــده در بورس اوراق بهادار تهران و نمونه آماری آن شـــامـل داده های 105 شـــرکت برای دوره 8 ســـاله 1388-1395 اســـت. روش نمونه گیری، روش حذفی سـیسـتماتیک بوده است. روش مورد استفاده جهت برآورد الگو روش رگرسیون چند متغیره به روش داده های ترکیبی می باشد.یافته ها: نتایج تحقیق نشــان داد که قدرت پیش بینی ســود بر کارایی بیش از حد ســرمایه گذاری و کارایی کمتر از حد ســرمایه گذاری تاثیر مثبت و معناداری دارد. همچنین نتایج نشــان داد دقت پیش بینی ســود بر کارایی بیش از حد سرمایه گذاری تاثیر مثبت و معناداری دارد. همچنین مشخص شد که دقت پیش بینی سود بر کارایی کمتر از حد سرمایه گذاری تاثیر معناداری ندارد. علاوه براین نتایج نشان داد که پراکندگی پیش بینی سـود بر کارایی بیش از حد سـرمایه گذاری تاثیر معناداری ندارد. سایر نتایج نشان داد که پراکندگی پیش بینی سود بر کارایی کمتر از حد سرمایه گذاری تاثیر مثبت و معنادار دارد.نتیجه گیری: از دیدگاه شـرکتها، هر چه قدرت و دقت پیش بینی سـود منتشر شده بیشتر و پراکندگی پیش بینی سـود توسـط شـرکت کمتر باشـد، عدم تقارن اطلاعاتی شرکت پایین تر و در نتیجه دورنمای عملکرد آتی شـرکت روشـن تر اسـت. در چنین حالتی شـرکت ها، برآوردهای دقیق تری در خصوص بازدهی سرمایه گذاری خود در شــرکت دارند و تعدیلات کمتری در برآوردهای انجام شــده صـورت می گیرد. بنابراین با عدم اطمینان کمتر جریان نقدی در آینده همراه خواهند بود.

کلیدواژه ها:

قدرت پیش بینی سود ، دقت پیش بینی سود ، پراکندگی پیش بینی سود ، کارایی سرمایه گذاری.