اندازه گیری شاخص های ریسک سرمایه گذاری و آزمون ارتباط آن با نرخ بازده انتظاری برای شرکتهای تولیدی فعال در بورس اوراق بهادار تهران

هدف اصلی این تحقیق، اندازه گیری شاخص های ریسک سرمایه گذاری (ریسک انحراف معیار، نیم انحراف معیار، ارزش در معرض ریسک پارامتریک و تاریخی و در معرض ریسک پارامتریک و تاریخی و پارامتریک و تاریخی و آزمون رابطه آنها با نرخ بازده قیمتی مورد انتظار برای شرکت های تولیدی فعال در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. برای این منظور، نمونه ای متشکل 48 شرکت تولیدی از شرکت های فعال در بورس اوراق بهادار تهران در شرکت های تولیدی طی بازه زمانی 1391 الی 1397 انتخاب نموده و شاخص های ریسک انحراف معیار، نیم انحراف معیار و ارزش در معرض ریسک را بر اساس مدل فاما مک بث در ارتباط با نرخ بازده مورد انتظار آزمون نمودیم. نتایج تحقیق بر وجود رابطه معنادار بین شاخص های ریسک نوسان و ریسک نامطلوب برا نرخ بازده مورد انتظار دارد. همچنین یافته های پژوهش نشان داد که کنترل عواملی نظیر اندازه شرکت، اهرم مالی، ارزش دفتری به ارزش بازار ، نقدشوندگی، مومنتوم و معکوس قادر به تغییر رابطه مثبت معیارهای ریسک مورد بررسی بر بازدهی مورد انتظار نمی باشند

کلیدواژه ها:

شاخص انحراف معیار ، شاخص نیم انحراف معیار ، شاخص ارزش در معرض خطر پارامتریک و تاریخی ، HR پارامتریک