نقش طلا در سبد دارایی سرمایه گذاران ایرانی: تحلیل ریسک و بازده
در اقتصاد ایران، که ویژگی هایی نظیر تورم مزمن و نوسانات ارزی شدید از مشخصه های آن به شمار می روند، سرمایه گذاران همواره به دنبال پناهگاه های امن برای حفظ ارزش دارایی های خود هستند. در این میان، طلا به عنوان یک دارایی فیزیکی با پیشینه تاریخی قوی، جایگاهی ویژه در سبد سرمایه گذاری خانوارها و افراد پیدا کرده است.
طلا از جمله دارایی هایی است که نه تنها قدرت خرید را در مقابل تورم حفظ می کند، بلکه در بسیاری از موارد، نقش ضربه گیر را در برابر شوک های اقتصادی ایفا می نماید. قابلیت نقدشوندگی بالا، امکان نگهداری بدون نیاز به هزینه های جاری، و قابلیت دسترسی ساده از طریق سکه، طلای آب شده یا صندوق های طلا، از جمله دلایلی است که باعث می شود حتی سرمایه گذاران غیرحرفه ای نیز به آن توجه داشته باشند.
از منظر ریسک، طلا نسبت به دارایی هایی چون ارز دیجیتال یا سهام نوسانات کمتری دارد و تحت تاثیر عوامل کلان اقتصادی بین المللی چون نرخ بهره آمریکا، شاخص دلار، و بحران های ژئوپلیتیکی قرار می گیرد. هرچند طلا دارایی کم ریسکی محسوب می شود، اما در دوره هایی ممکن است بازدهی آن از سایر بازارها کمتر باشد، به ویژه در زمانی که اقتصاد به سمت ثبات و رشد حرکت می کند.
تحلیل بهینه سازی سبد سرمایه گذاری نشان می دهد که اختصاص بخشی از دارایی – حدود ۱۵ تا ۳۰ درصد – به طلا، می تواند تعادل مناسبی بین ریسک و بازده ایجاد کند. چنین ترکیبی، به ویژه در اقتصادهای پرنوسان مانند ایران، نه تنها به حفظ ارزش دارایی کمک می کند، بلکه آرامش روانی بیشتری نیز برای سرمایه گذار به همراه دارد.
