مدلسازی همبستگی پویا میان قیمت نفت خام و قیمت سهام شرکت های پتروشیمی و پالایشی (کاربردی از DCC-MGARCH)
- سال انتشار: 1393
- محل انتشار: کنفرانس بین المللی حسابداری،اقتصاد و مدیریت مالی
- کد COI اختصاصی: AEFMC01_319
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 1270
نویسندگان
دانشیار مدیریت مالی، دانشگاه تهران
کارشناس ارشد مدیریت مالی
کارشناس ارشد اقتصاد
کارشناس ارشد مدیرت مالی
چکیده
بر این اساس تحقیق حاضر به دنبال پاسخ به این سوالات است که آیا بین بازده قیمت سهام شرکت های پتروشیمی حاضر در بورس اوراقبهادا تهران و بازده قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت همبستگی پویای شرطی منفی و معنی داری وجود دارد؟ بین بازده قیمتسهام شرکت های پالایشی حاضر در بورس اوراق بهادا تهران و بازده قیمت نفت خام وستتگزاس اینترمدیت همبستگی پویای شرطیمثبت و معنی داری وجود دارد؟ به دنبال پاسخ به سوالات مذکور، با استفاده از داده های 1386/01/05 تا 1393/03/31 همبستگی قیمت نفت وست تگزاس اینترمدیت با قیمت سهام شرکت های پتروشیمی و پالایشی حاضر در بورس شامل شرکت های پتروشیمی آبادان، پتروشیمی اراک، پتروشیمی اصفهان، پتروشیمی خارک، پتروشیمی فارابی، پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندر عباس و پالایش نفت اصفهان توسط روش DCC مورد بررسی قرار گرفت. به استناد یافته های تحقیق شرکتهای پتروشیمی عموما دارای همبستگی شرطی منفی معنی دار با قیمت نفت خام داشته که به مفهوم سرریز شدن قیمت نفت خام بر قیمت سهام شرکت های پتروشیمی می باشد. از بین قیمت سهام شرکت های پتروشیمی صرفا قیمت سهام شرکت پتروشیمی اصفهان دارای همبستگی مثبت با قیمت جهانی نفت خام بوده لیکن این اثر مثبت برآوردی، به لحاظآماری معنی دار نمی باشد. بر این اساس، نمیتوان فرضیه اول مبنی بر جود همبستگی منفی شرطی متغیر در طول زمان مابین قیمت سهامشرکت های پتروشیمی حاضر در بورس با قیمت جهانی نفت خام را رد نمود.از طرفی، در خصوص شرکت های پالایشی حاضر در بورس اوراق بهادار تهران، قضیه عکس این است. بطوریکه قیمت سهام هر سهشرکت پالایشی دارای همبستگی شرطی مثبت با قیمت جهانی نفت خام داشته که معنی داری آن نشاندهنده متغیر بودن همبستگی درطول زمان می باشد. بدین مفهوم که در برخی از روزها همبستگی مثبت، و در برخی روزها همبستگی منفی بوده لیکن، اثر متوسط آنمثبت می باشد. البته، قیمت سهام شرکت پالایشگاه تبریز با نماد شبریز فاقد هبستگی معنی دار بوده هرچند این همبستگی نیز مثبت برآوردشده است. در نهایت، با توجه به یافته های تحقیق، نمیتوان فرضیه دوم تحقیق را مبنی بر وجود همبستگی مثبت معنی دار بین بازدهقیمت سهام شرکتهای پالایشی با قیمت جهانی نفت خام را رد نمود.کلیدواژه ها
همبستگی پویای شرطی، نوسانات شرطی، قیمت سهام، شرکتهای پالایشی و پتروشیمی، قیمت نفت خاممقالات مرتبط جدید
- پیچیدگی سازمانی به عنوان یک عامل موثر در عملکرد نامطلوب سازمان
- قالب مدون جهت سنجش دفتر مدیریت پروژه
- نقش فعالیت های بازاریابی رسانه اجتماعی بر عملکرد برند با میانجی گری صحه برند، نگرش برند، شهرت برند و آگاهی از برند
- بررسی ارتباط مسئولیت اجتماعی شرکتها با ارزش بازار و ریسک شرکتی در شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران
- تاثیر شایسته سالاری در گزینش منابع انسانی بر موفقیت سازمان
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.