Portfolio optimization by minimizing bounds of loss probability
- سال انتشار: 1391
- محل انتشار: سومین کنفرانس ریاضیات مالی و کاربردها
- کد COI اختصاصی: CFMA03_166
- زبان مقاله: انگلیسی
- تعداد مشاهده: 711
نویسندگان
Department of Mathematics, Faculty of Mathematics, Statistics and Computer Sciences
Semnan University, Semnan, Iran
چکیده
Optimal alloction of capital to investment and minimizing the risk of investmen , most investors one of the main objective . The problem of allocating funds into a given set of investable assets is known as portfolio selection. In this paper, we derive a portfolio optimization model by minimizing upper and lower bounds of loss probability. Based on the bounds, two fractional programs are derived for constructing portfolios, where the numerator of the ratio in the objective includes the value-at-risk (VaR) or conditional value-at-risk (CVaR) while the denominator is any norm of portfolio vector. Some computational experiments are conducted on real stock market data, demonstrating that the CVaR-based fractional programming model outperforms the empirical probability minimizationکلیدواژه ها
Portfolio optimization, Loss probability, CVaR, Fractional programmingمقالات مرتبط جدید
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.