تاثیر سیاست های پولی بر نرخ ارز و شاخص قیمت سهام در ایران: رویکرد خود رگرسیون برداری
- سال انتشار: 1393
- محل انتشار: اولین کنفرانس اقتصاد و مدیریت کاربردی با رویکرد ملی
- کد COI اختصاصی: TOROUD01_156
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 1145
نویسندگان
دانشجوی کارشناسی ارشد علوم اقتصادی دانشگاه مازندران
استادیار گروه اقتصاد دانشگاه مازندران
چکیده
سیاست های پولی و شاخص قیمت سهام به عنوان متغیرهای بازار داخلی و نرخ ارز به عنوان مهمترین متغیر بازار خارجی، نقش بسیار مهمی در نوسانات اقتصادی یک کشور ایفا می کنند. لذا شناسایی این متغیرها ، تحزیه و تحلیل نوسانات و تصمیم گیری مناسب درباره آنها از اهمیت بالایی برخوردار است. در این مطالعه علاوه بر تبیین نظری موضوع، از الگوی خود رگرسیونی بر داری (VAR) و داده های فصلی 1: 1381 تا 4: 1389 استفاده می شود. بعد از بررسی مانایی متغیرها و تعیین وقفه بهینه برای بررسی متغیرها در کوتاه مدت و بلند مدت از آزمون جوهانسن- جوسیلیوس برای تعیین بردارهای هم انباشتگی و از توابع واکنش و تجزیه واریانس برای تجزیه و تحلیل استفاده می شود. نتایج حاصل از تابع واکنش نرخ ارز نسبت به حجم نقدینگی نشان می دهد که هرگاه تکانه ای به اندازه یک انحراف معیار به متغیر حجم نقدینگی وارد گردد در دوره اول اثری بر نرخ ارز ندارد. از دوره دوم تا چهارم اثر آن منفی و کاهشی بوده و از دوره پنجم به بعد اثرش مثبت بوده و سیر صعودی پیدا می کند. تابع واکنش شاخص قیمت سهام نیز نشان می دهد که حجم نقدینگی تثر مثبتی بر شاخص قیمت سهام می گذارد ولی در برخی از دوره های زمانی اثر آن افزایشی و کاهشی است و این بیانگر نوسان زیاد شاخص قیمت سهام می باشد. بر اساس نتایج حاصل از تجزیه واریانس برای نرخ ارز و شاخص قیمت سهام، سهم متغیر حجم نقدینگی در طی کوتاه مدت کم بوده و در طی زمان و در بلند مدت اثر آن افزایش می یابد. نکته قابل توجه این است که متغیر شاخص قیمت سهام نیز نقش مهمی در توضیح نوسانات نرخ ارز ایفا می کند. نقش شاخص قیمت سهام در نوسان نرخ ارز در کوتاه مدت 12/84 درصد هست که این اثرگذاری در بلندمدت به بیش از 33 درصد می رسد و این وابستگی زیاد دو متغیررا در اقتصاد ایران نشان می دهد.کلیدواژه ها
سیاست پولی، نرخ ارز، شاخص قیمت سهام، الگوی خود رگرسیون برداری، ایرانمقالات مرتبط جدید
- تحلیل تاب آوری مسکن (کالبدی)- زیرساختی بافت های ناکارآمد شهری تهران
- مکان یابی ساختمان های بلند با تاکید بر منظر شهری نمونه موردی: محله گلشن در منطقه ۹ شهرداری مشهد
- بررسی تاثیر متغیر رضایت مندی بر وفاداری مشتری (مورد کاوی شرکت بهره برداری قطار شهری مشهد )
- بررسی آلودگی نوری کلانشهر مشهد
- ارزیابی مولفه های تاب آوری شهری در منطقه ۱۲ شهرداری کلانشهر مشهد در برابر مخاطرات طبیعی
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.