A Comparison of the Linear Model and the Efficient Frontier for the Evaluation of Portfolio Performance
- سال انتشار: 1403
- محل انتشار: مجله ریاضیات و مدل سازی در امور مالی، دوره: 4، شماره: 1
- کد COI اختصاصی: JR_JMMF-4-1_006
- زبان مقاله: انگلیسی
- تعداد مشاهده: 182
نویسندگان
Department of Mathematics and Computer Sciences, Kharazmi University, Tehran, Iran
Department of Mathematics, Science and Research Branch, Islamic Azad University, Tehran, Iran
Department of Accounting, Finance and Economics, Griffith University, Brisbane, QLD, Australia
چکیده
Data envelopment analysis (DEA) is a methodology widely used for evaluating the relative performance of portfolios under a mean–variance framework. However, there has been little discussion of whether nonlinear models best suit this purpose. Moreover, when using DEA linear models, the portfolio efficiency obtained is not comparable to those on the efficient portfolio frontier. This is because a separable piecewise linear boundary usually below the efficient frontier is considered the efficient frontier, so the model does not fully explore the possibility of portfolio benchmarks. In this paper, and with use of the dual-Lagrangian function, we propose a linear model under a mean–variance framework to evaluate better the performance of portfolios relative to those on the efficient frontier.کلیدواژه ها
Data Envelopment Analysis, Efficiency, Portfolio, Dual-lagrangineاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.