بهینه سازی سبد سهام با استفاده از مدل ارزش در معرض خطر شرطی با رویکرد شبیه سازی
- سال انتشار: 1402
- محل انتشار: هشتمین کنفرانس ملی مطالعات مدیریت و اقتصاد در علوم انسانی
- کد COI اختصاصی: SPCONF08_347
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 231
نویسندگان
دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه علم و صنعت، تهران، ایران
دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه علم و صنعت، تهران، ایران
گروه مهندسی مالی، دانشکده مهندسی صنایع، دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه شریف، تهران، ایران
چکیده
یکی از رویکردهای جدید برای بهینه سازی پرتفوی سرمایه گذاری، استفاده از روش ارزش در معرض ریسک شرطی است. به دلیل نرمال نبودن توزیع بازده داراییها و همچنین درنظرگرفتن تنها نوسانات منفی در بازده، این سنجه نتایج بهتر و نزدیکتر به واقعیت ایجاد میکند. این مدل با افزودن سنجه ی آنتروپی و با حل آن به وسیله ی شبیه سازی با درنظرگرفتن عدم قطعیت و تنوع نتیجه ای نزدیکتر به واقعیت به وجود میآورد. در این پژوهش ۶ نماد از سهام گروه کانیهای غیرفلزی طی ۱۸ ماه اخیر برای پیادهسازی مدل میانگین ارزش در معرض خطر مشروط با رویکرد شبیه سازی انتخاب گردیده است.نتایج بدست آمده نشان میدهند با توجه به تنوع بیشتر سبد سرمایه گذاری که با افزودن سنجه ی حداکثر آنتروپی به مدل به وجود آمده، در یک سطح مشخص از بازده، ریسک به صورت قابل توجهی کاهش یافته است. همچنین با بررسی نتایج تخمین های بدست آمده از مدلها با داده های بازار این نتیجه حاصل میشود که این مدل نتایجی نزدیکتر به واقعیت برای سرمایه گذاران ایجاد میکند.کلیدواژه ها
بهینه سازی سبد سهام، ارزش در معرض خطر شرطی، تنوع بخشی، شبیه سازی، سنجه ی ریسکمقالات مرتبط جدید
اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.