Co-movement among industry indices of Tehran Stock Exchange, Wavelet Coherence approach
- سال انتشار: 1395
- محل انتشار: مجله ایرانی مطالعات مدیریت، دوره: 9، شماره: 3
- کد COI اختصاصی: JR_JIJMS-9-3_005
- زبان مقاله: انگلیسی
- تعداد مشاهده: 109
نویسندگان
Faculty of Social sciences & Economic, Alzahra University, Tehran, Iran
Faculty of Social sciences & Economic, Alzahra University, Tehran, Iran
Faculty of Economic & Administration, Urmia University, Urmia, Iran
Department of Science, Urmia University of Technlogy,Urmia, Iran
چکیده
Co-movement analysis has a significant role in recourse allocation, risk management, etc. This study uses the novel approach of wavelet coherence in continuous wavelet transform framework to investigate the correlation dynamic and spillover effect of ۱۰ main sector indices of Tehran Stock Exchange, in time and frequency domains. Analyzing the data indicates that correlation structure among TSE sectors is dynamic and varies over time. Besides, co-movements of industry indices have a multi-scale character. In other words, investors with different investment horizons would benefit differently if they diversify their portfolios via the same industries. In addition, results indicate that the spillover effect pattern is a scaled based phenomenon. This study suggests time scales of ۲-۳۲ days as the best time horizon for portfolio diversification.کلیدواژه ها
Co-movement, Continuous wavelet transform, Sector returns, Volatility spillover, Wavelet Coherenceاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.