میلاد بدیعی - کارشناسی ارشد مالی- مهندسی مالی و مدیریت ریسک، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبائی، ایران

در سال های اخیر و همگام با توسعه بازار سرمایه در ایران، صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز از نظر تعداد و خالص ارزشدارایی های تحت کنترل خود رشد چشمگیری را تجربه نموده اند. هدف این مقاله، بررسی اثر عوامل کلان اقتصادی و سیاسی یامنابع ریسک سیستماتیک بر عملکرد این صندوق ها می باشد. پژوهش حاضر اثر پنج متغیر کلان اقتصادی و سیاسی شامل نرخ ارز،نرخ رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بازده بدون ریسک، نرخ رشد نقدینگی و انتخابات ریاست جمهوری در ایران را بر روی بازدهی۵۰ صندوق سرمایه گذاری مشترک طی دوره ۱۴۰۰ - ۱۳۹۱ و با استفاده از الگوی رگرسیون چند متغیره مورد بررسی قرار داده است.نتایج پژوهش نشان می دهد که رشد نقدینگی دارای اثر مثبت و رشد تولید ناخالص داخلی، نرخ بازده بدون ریسک و انتخابات ریاستجمهوری دارای اثر منفی بر بازدهی صندوق های سرمایه گذاری مورد بررسی می باشند. ضمن آن که نرخ ارز، فاقد تاثیر معنادار برعملکرد صندوق های مشترک سرمایه گذاری مورد بررسی در قلمرو زمانی پژوهش بوده است.

تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، متغیرهای اقتصاد کلان، عملکرد صندوق سرمایه گذاری مشترک، ریسک سیستماتیک