بررسی ارتباط متقابل چرخه های مالی با کسب وکار در اقتصاد ایران
- سال انتشار: 1397
- محل انتشار: فصلنامه اقتصاد مالی، دوره: 12، شماره: 43
- کد COI اختصاصی: JR_ECJ-12-43_001
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 245
نویسندگان
دانشیار اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، سیستان و بلوچستان، ایران.
دانشیار اقتصاد، عضو هیات علمی پژوهشگاه علوم انسانی و مطالعات فرهنگی، تهران، ایران.
دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان، سیستان و بلوچستان، ایران.
چکیده
در این مقاله با استفاده از یک مدل سری زمانی ساختاری چند متغیره شامل چهار متغیر کلیدی اقتصاد کلان و مالی، رابطه بین این متغیرها را در چرخههای کوتاهمدت و میانمدت برای اقتصاد ایران بدست میآوردیم. جنبه جدید رویکرد مورد استفاده این است که از طریق چرخه های برآورد شده، پویاییهای کوتاهمدت و میان مدت این متغیرها تجزیه میشود. نتایج پژوهش نشان میدهد که حرکات چرخهای حجم اعتبار و وام مسکن به طور عمده تحت تاثیر چرخه میان مدت است، در حالی که حرکات چرخهای متغیرهای اقتصاد کلان تحت تاثیر چرخه کوتاه مدت و میان مدت قرار دارد. همچنین، حرکت مشترک بین چرخههای متغیرهای مالی و اقتصاد کلان، عمدتا در میان مدت وجود دارد. از سوی دیگر همچرخهای قوی میان چرخههای کوتاه مدت تولید ناخالص داخلی و تولید صنعتی مشاهده میشود. به همین جهت چرخه کوتاه مدت تولید صنعتی، تقریب خوبی برای چرخه کوتاه مدت تولید ناخالص داخلی است. همینطور همچرخهای قابل توجهی میان اعتبارات و تولید ناخالص داخلی در میان مدت وجود دارد. این نتیجه از این ایده حمایت میکند که نوسانات میان مدت در تولید ناخالص داخلی تا حدی ناشی از الگوی رونق- رکود در اعتبار است. بنابراین تحلیل نشان میدهد که، توجه به روابط متقابل میان چرخهها، هنگام طراحی سیاستهای تنظیمی به منظور اطمینان از سلامت کل سیستم، ضروری است. Abstract In this paper, by using a multivariate structural time series model including four key macroeconomic and financial variables of Iran, we devised short and medium term cycles for Iran's economy. The new aspect of the approach is that through the estimated cycles, the short and medium dynamics of these variables are decomposed. The results indicated that cyclic movements of credit and mortgage volumes are mainly influenced by the medium-term cycle, while cyclical movements of macroeconomic variables are affected by the short-term and medium-term cycles. Also, there is a co-movement between the cycles of financial variables and macroeconomics, mainly in the medium term. On the other hand, there is a strong co-cyclicality between the short-term cycles of GDP and industrial production. Therefore, the short-term industrial production cycle is a good approximation to the short-run GDP cycle. There is a significant co-cyclicality between credits and GDP in the medium term. This result supports the idea that the medium-term fluctuations in GDP are partly due to the boom-bust pattern in credit. There is also a strong indirect co-cyclicality between the mid-term GDP and mortgage cycles.کلیدواژه ها
واژه های کلیدی: مدل سری زمانی ساختاری چندمتغیره, فیلتر کالمن, برآورد حداکثر راستنمایی, چرخه های کوتاه مدت و میانمدت. طبقه بندی JEL : C۳۲, E۳۲, G۰۱اطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.