ارزیابی نوسانات شاخص قیمت بیت کوین بر توسعه اقتصادی با استفاده از مدل های گارچ تک متغیره
- سال انتشار: 1401
- محل انتشار: دوفصلنامه تحلیل های اقتصادی توسعه ایران، دوره: 8، شماره: 1
- کد COI اختصاصی: JR_EDP-8-1_007
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 163
نویسندگان
دانشجوی کارشناسی ارشد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران
دانشیار، گروه اقتصاد، دانشگاه سیستان و بلوچستان، زاهدان، ایران
پژوهشگر پسادکتری، دانشکده اقتصاد، دانشگاه تهران، تهران، ایران
چکیده
تجزیه وتحلیل ارزهای دیجیتال خصوصا «بیتکوین» بهعنوان محبوبترین ارز دیجیتالی حاضر، در سالهای اخیر بسیار مورد توجه قرار گرفته است. علت این امر را میتوان به ویژگیهای نوآورانه، سادگی، شفافیت و محبوبیت رو به افزایش آن مرتبط دانست. از زمان معرفی، بیتکوین چالش ها و فرصت های بزرگی را برای سیاست گذاران، اقتصاددانان، کارآفرینان و مصرفکنندگان ایجاد کرده است. ساز و کار بیتکوین موجب شده ماینرها بیش از پیش به فعالیتهای اقتصادی بپردازند؛ که این امر خود تا حدودی موجب خنثی شدن تورم ناشی از عدم زیرساختهای اقتصادی و کاهش ارزش پول ملی میشود. هدف اصلی از نگارش این مقاله، بررسی و تحلیل نوسانات و بازده بیتکوین با استفاده از مدل های خود رگرسیون ناهمسان واریانس شرطی تکمتغیره در دوره زمانی بین مارس ۲۰۱۲ تا مارس ۲۰۱۹ است. همچنین با تحلیل و بررسی این ارز دیجیتال سعی بر آن داریم اثر گذاری این ارز دیجیتال را بر توسعه و پیشرفت اقتصادی بررسی نمائیم. به خصوص با توجه به این که بیتکوین به عنوان یک رمز ارز نیازی به صرف هزینههای بسیار زیاد جهت زیر ساختهای بانکی را ندارد، این امر برای کشورهای در حال توسعه از اهمیت بالایی برخوردار میباشد. در این چارچوب، از مدلهای گارچ تکمتغیره GARCH، GJR-GARCH، TGARCH EGARCHو GARCH-M استفاده میشود. یافته ها، نشان میدهد که بهترین مدل برای بررسی مقدار ریسک در مدل های گارچ تکمتغیره، مدل GARCH-M است، زیرا ریسک نقدشوندگی، شاخص قیمت بیتکوین را نسبت به سایر مدل های تک متغیره، با خطای کمتری پیشبینی می کند. همچنین نتایج به دست آمده در مدل EGARCH، نشان میدهد که اثرات اهرمی در تغییرات نرخ بیتکوین وجود ندارد و مدل تخمین زده شده، یک مدل متقارن است. بررسی چند مدل دیگر گارچ تکمتغیره نیز نشان داد که قیمت بیتکوین دارای تﻘارن در اخبار مثبت و منفی میباشد، بدین معنی که شوکهای مثبت و منفی، اثرات یکسانی روی قیمت بیتکوین دارند.کلیدواژه ها
بیت کوین, گارچ تک متغیره, نوسانات, بازدهی, توسعه اقتصادیاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.