بهینهسازی پرتفوی سهام در شرایط مجاز بودن فروش استقراضی و برخی محدودیتهای کاربردی بازار سرمایه
- سال انتشار: 1391
- محل انتشار: فصلنامه تحقیقات مالی، دوره: 14، شماره: 2
- کد COI اختصاصی: JR_JFR-14-2_008
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 120
نویسندگان
کارشناس ارشد مهندسی مالی، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
استادیار مهندسی صنایع، دانشگاه خواجه نصیرالدین طوسی، تهران، ایران
چکیده
ممنوعیت فروش استقراضی (نامنفی بودن اوزان دارایی) یکی از فرضهای اولیهی مدل مارکویتز است که تنها وضعیت خرید را برای داراییها ممکن میکند. حل مدل کوآدراتیک مارکویتز با در نظر گرفتن تنها دو محدودیت بازده و بودجه، مرز کارای نامقید سرمایهگذاری را بهدنبال دارد. در سالهای گذشته، معرفی سایر محدودیتهای کاربردی منجر به توسعهی مدل اولیهی مارکویتز شدهاند. در پژوهش پیش رو، مدلی نوین برای بهینهسازی پرتفو ارائه شده است که افزونبر مجاز شمردن فروش استقراضی، برخی محدودیتهای کاربردی بازار نیز به مدل تحمیل شده است. با استفاده از اطلاعات قیمت ۱۵ سهم، مدل غیرخطی پیشنهادی با بهکارگیری ابزارهای استاندارد حل شده و مرز کارای مقید ترسیم شده است.کلیدواژه ها
: بهینه سازی پرتفوی, مدل میانگین واریانس, فروش استقراضی, مرز کارا, برنامه ریزی کوآدراتیکاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.