طراحی مدل پیش بینی بازده بلندمدت سهام با شبیه سازی ناپارامتریک بازده اوراق بدهی
- سال انتشار: 1397
- محل انتشار: مجله چشم انداز مدیریت مالی، دوره: 8، شماره: 21
- کد COI اختصاصی: JR_FINANC-8-21_007
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 231
نویسندگان
دانشگاه الزهرا
دانشگاه تهران
دانشگاه الزهرا
دانشگاه تهران
چکیده
پیشبینی نرخ بازده سهام همواره یکی از مباحث مهم بازارهای مالی بوده و یکی از فاکتورهای مهم سرمایهگذاری است. هدف اصلی این پژوهش، پیشبینی بازده اضافی سهام بر اساس داده های مبتنی بر اوراق بدهی و سایر متغیرهای اقتصادی و بازار سرمایه در ایران است. مدل ارایه شده بر رابطه غیرخطی میان مجموعهای از متغیرهای کمی تاکید دارد و مبنای ساختاربندی آن، مدلهای پارامتریک و ناپارامتریک با به کارگیری هموارسازی موضعی و خطی هستهای است. ابتدا متغیرهای تاثیرگذار بر نرخ بازده اوراق بدهی مورد بررسی و شناسایی قرار گرفت. پس از شناخت متغیرهای تاثیرگذار در مرحله اول، مدل پیش بینی نرخ بازده اوراق بدهی ساختاربندی شد. این مدل سازی بر اساس دو روش پیشبینی پارامتریک و ناپارامتریک نرخ بازده اوراق بدهی طراحی و ارایه شد. در ادامه به منظور تعیین عامل های تاثیرگذار بر پیش بینی نرخ بازده اضافی سهام، ساختاربندی مدل به صورت خطی پارامتریک و غیرخطی ناپارامتریک و با استفاده از نتایج حاصل در سه گام مختلف و با رعایت معیار مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از اجرای مدل نشان میدهد در تمامی سه گام مورد بررسی و بر اساس معیار ، نتایج حاصل از اجرای مدلهای مختلف بر اساس رویکرد ناپارامتریک بهتر از رویکرد پارامتریک عمل میکند.کلیدواژه ها
هموارسازی موضعی خطی هسته ای, پیش بینی, بازده اضافی سهام, شبیه سازی ناپارامتریک, بازده اوراق بدهیاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.