تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران: رهیافت NARDL
- سال انتشار: 1396
- محل انتشار: فصلنامه اقتصاد و الگو سازی ( اقتصاد سابق)، دوره: 8، شماره: 32
- کد COI اختصاصی: JR_ECOJ-8-32_003
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 286
نویسندگان
استاد گروه اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
دانشجوی دکتری اقتصاد دانشکده علوم اداری و اقتصاد دانشگاه اصفهان
چکیده
بازار سهام، یکی از بارزترین نمونه های بازارهای مالی است که شناخت ماهیت، نحوه عملکرد و عوامل موثر بر آن همواره مورد توجه اقتصاددانان بوده است. در این بین، بازار ارز می تواند به عنوان یک رقیب برای بازار سهام در نظر گرفته شود و بسته به صادرات یا وارداتمحور بودن اقتصاد، بر کشور و بازار سهام اثرگذار باشد. پژوهش های انجام شده ی تجربی اثرات نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام را در هر دو شکل مثبت و منفی نشان دادهاند، بنابراین با توجه به اهمیت این موضوع، هدف این پژوهش تحلیل اثرات نامتقارن نرخ ارز بر شاخص قیمت سهام در دوره ی زمانی ۳/۱۳۹۶-۱/۱۳۸۰ با استفاده از داده های فصلی برای اقتصاد ایران است. بدین منظور، الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیع شده ی غیرخطی برآورد شده و تاثیر متغیرهای نرخ ارز، نرخ بهره ، نقدینگی حقیقی و شاخص قیمت مصرف کننده بر شاخص قیمت سهام بررسی گردید. نتایج برآورد الگو حاکی از آن است که کاهش نرخ ارز اثر مثبت و معناداری در کوتاه مدت و بلندمدت بر شاخص قیمت سهام دارد، اما افزایش نرخ ارز در هر دو دوره اثر معناداری بر بازار سهام نداشته است. بنابراین نرخ ارز اثر نامتقارن بر شاخص قیمت سهام دارد.کلیدواژه ها
شاخص قیمت سهام, عدم تقارن, الگوی خودرگرسیونی با وقفه توزیع شده غیرخطی, نرخ ارزاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.