بررسی حافظه بلندمدت در نوسان های بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران
- سال انتشار: 1394
- محل انتشار: مدیریت دارایی و تامین مالی، دوره: 3، شماره: 3
- کد COI اختصاصی: JR_AMF-3-3_006
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 245
نویسندگان
دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران
دانشکده اقتصاد دانشگاه تهران
دانشگاه آزاد واحد علوم و تحقیقات خوزستان
چکیده
با توجه به رشد و اهمیت روزافزون بازارهای مالی، وجود هرگونه نوسانی در این بازارها، آثار شگرفی بر اقتصاد می گذارد. لذا، در عرصه پویای بازارهای مالی از جمله بازار بورس اوراق بهادار پیشبینی آینده به یکی از مهمترین مسایل در علوم مالی ارتقا یافته است. در این راستا این نوشتار با استفاده از دادههای روزانه شاخص قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی ۵/۱/۱۳۸۸ الی ۳۰/۷/۱۳۹۲ وجود حافظه بلندمدت در بازدهی و نیز نوسان های شاخص قیمت این بازار رابررسی نموده است. پس از تایید وجود حافظه بلندمدت در سری بازدهی بورس، به کمک خانواده مدلهای واریانس ناهمسان شرطی (اعم از مدلهای غیر فرکتالی و فرکتالی) به برازش بهترین تصریح برای تبیین رفتار نوسان های بازدهی بورس پرداخته شد. نتایج این پژوهش، موید وجود حافظه بلندمدت در هر دو معادله میانگین و واریانس سری مذکور بوده است. حال آنکه، در بین مدلهای واریانس ناهمسان شرطی که در این مطالعه مورد بررسی قرار گرفته، بر اساس معیارهای اطلاعات (آکائیک و شوارتز) مدل ARFIMA(۱,۲)-FIGARCH(BBM) به عنوان بهترین مدل برای مدلسازی نوسان های بازدهی بورس در دوره مورد بررسی، انتخاب شده است.کلیدواژه ها
حافظه بلندمدت, نوسانات, بازار بورس, مدل ARFIMA, مدل GARCH, مدل FIGARCHاطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.