آزمون تاثیر الگوی سه عاملی فاما و فرنچ در پراکندگی بازده سبد سهام
- سال انتشار: 1391
- محل انتشار: فصلنامه دانش حسابداری، دوره: 3، شماره: 11
- کد COI اختصاصی: JR_JAKK-3-11_007
- زبان مقاله: فارسی
- تعداد مشاهده: 297
نویسندگان
دانشیار و عضو هیئت علمی دانشگاه الزهرا
کارشناس ارشد مدیریت مالی، دانشگاه آزاداسلامی واحد علی آباد کتول
چکیده
هدف از این مطالعه، آزمون تأثیر اجزای الگوی سه عاملی فاما و فرنچ1 در بورس تهران است. برای این منظور، شش سبد سهام برحسب اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر اساس616 سهم برای مجموع سالهای 1388-1383 تشکیل شد. نتایج نشان داد که عوامل بتا، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر بازده سبد سهام تأثیر معنی‌داری دارند. به الگوی قیمتگذاری دارایی سرمایه ای2، دو عامل اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار اضافه شد و به افزایش ضریب تعیین3 منجر شد. این بدان معنی است که الگو سه عاملی درصد بیشتری از پراکندگی بازده سبد سهام را نسبت به الگوی تک عاملی توضیح می‌دهد. هر دو عامل اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، به تنهایی درصد قابل توجهی از پراکندگی بازده سبد سهام را توضیح می‌دهند و ضرایب تعیین آنها از نظر آماری معنی‌دار است.کلیدواژه ها
الگوی سه عاملی فاما و فرنچ, بتا, اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار, بازده سبد سهاماطلاعات بیشتر در مورد COI
COI مخفف عبارت CIVILICA Object Identifier به معنی شناسه سیویلیکا برای اسناد است. COI کدی است که مطابق محل انتشار، به مقالات کنفرانسها و ژورنالهای داخل کشور به هنگام نمایه سازی بر روی پایگاه استنادی سیویلیکا اختصاص می یابد.
کد COI به مفهوم کد ملی اسناد نمایه شده در سیویلیکا است و کدی یکتا و ثابت است و به همین دلیل همواره قابلیت استناد و پیگیری دارد.