بررسی اثر نامتقارن شوک های مثبت و منفی قیمت نفت بر بازار طلا ایران

بازار های مالی یکی از اساسی ترین بازار های هر کشور محسوب می شود که تغییرات این بازار ها به شدت بر بخش های واقعی اقتصاد تاثیر می گذارد . یکی از اجزای مهم بازار های مالی ،بازار طلا می باشد.در این تحقیق ، به بررسی اثر نامتقارن شوک های مثبت و منفی قیمت نفت بر بازار طلا ایران به صورت روزانه از ابتدای سال 85 تا انتهای سال 1393 پرداخته شده است. به این منظور از مدل های ناهمسانی واریانس (ARCH) ،مدل EGARCH دارای عملکرد بهتری نسبت به سایر مدلها بود است بنابراین این روش مورد استفاده قرار گرفت.نتایج حاکی از اثر مثبت و معنی دار قیمت نفت و نرخ ارز غیر رسمی و اثر منفی و معنی دار شاخص کل سهام بر روی بازار طلا می باشد و همچنین اثرات اهرمی نشان می دهد که اثر شوک های مثبت بیشتر از شوک های منفی است.

کلیدواژه ها:

اثر نامتقارن شوک های قیمت نفت ، بازار طلا EGARCH ، طبقه بندی JEL ، F31. ، E44