پیش بینی بازده قرارداد آتی سکه طلا در بورس کالای ایران: با رویکرد مقایسه ای مدل آرچ و شبکه عصبی

با توجه به اهمیت و نقش طلا به عنوان ابزاری برای سرمایه گذاری، بخصوص در کشوهای درحال توسعه، روش های مختلفی برای پیش بینی بازده آتی طلا استفاده شده است. ازاین رو، هدف اصلی از پژوهش حاضر پیش بینی بازده روزانه قرارداد آتی سکه طلا در بورس کالای ایران با استفاده از مدل آرچ و شبکه عصبی است. برای این منظور، از داده-های روزانه ۲۰ قرارداد آتی سکه طلا برای دوره زمانی تیرماه ۱۳۹۲ تا شهریورماه ۱۳۹۵ که به روش «تعدیل به عقب» پیوسته شده اند، به کار گرفته شد. همچنین پس از بررسی نتایج تحقیقات پیشین از بازده قیمتی دلار، بازده قیمتی سکه طلا و بازده قیمتی طلای جهانی به عنوان متغیرهای موثر بر بازده قرارداد آتی سکه طلا استفاده شد. علاوه بر این، دقت پیش بینی این مدل ها با استفاده از معیارهای میانگین مربعات خطا، ریشه میانگین مربعات خطا، میانگین قدر مطلق خطا و ضریب تعیین ارزیابی شد. نتایج پژوهش نشان داد در دوره موردبررسی، شبکه عصبی در مقایسه با مدل آرچ در پیش بینی برون نمونه بهتر عمل کرده است؛ اما بر مبنای نتایج آزمون تی زوجی، دقت پیش بینی دو مدل ازنظر آماری تفاوت معناداری نداشته است.

کلیدواژه ها:

پیش بینی بازده ، قرارداد آتی سکه طلا ، شبکه عصبی ، مدل آرچ ، مدل رگرسیون خطی چندگانه